财务计算2026专项模拟试卷-企业投融资估值必会题.docxVIP

财务计算2026专项模拟试卷-企业投融资估值必会题

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

某公司2025年预计净利润为12亿元，折旧与摊销3亿元，资本支出4亿元，营运资本增加2亿元。公司债务账面价值30亿元，市场价值35亿元，股东权益账面价值60亿元，负债率40%，权益β系数1.3，无风险利率3.5%，市场风险溢价5.5%。假设永续增长率3.5%，企业所得税率25%。要求：用FCFF模型计算公司企业价值。

A公司拟对标B、C、D三家公司，相关数据如下：B公司股价22元，总股本12亿股，净债务18亿元，EBITDA14亿元；C公司股价28元，总股本6亿股，净债务12亿元，EBITDA9亿元；D公司股价26元，总股本9亿股，净债务15亿元，EBITDA11亿元。要求：计算可比公司平均EV/EBITDA乘数，并对A公司估值（假设A公司EBITDA为16亿元）。

某公司计划新项目投资，现有资本结构为：债务账面价值40亿元，权益账面价值80亿元，负债率33.33%。债务年利率7%，权益β系数1.6，无风险利率4.5%，市场风险溢价5%，企业所得税率25%。要求：（1）计算WACC；（2）若市场风险溢价上升至6%，WACC如何变化？

某公司拟收购标的企业，标的企业当前净利润8亿元，市盈率倍数15倍。收购溢价率为20%，预计并购后协同效应每年增加净利润