光模块行业深度报告：集成度逐步提升重构光模块价值链.docxVIP

证券研究报告

行业研究

行业研究/行业深度2026年08月28日

行业及产业

集成度逐步提升重构光模块价值链

通信——光模块行业深度报告

强于大市

一年内行业指数与沪深300指数对比走势：

资料来源：聚源数据，

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投资要点：

n光模块：封装集成度提升，增量利润将向性能瓶颈环节迁移。AI主导全球光模块市场发展，超高速光模块快速放量。据LightCounting数据，预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G光模块需求将于2028年迎来需求峰值，CPO产品有望在2026至2027年开始放量；从分立器件走向集成，COB是高速光引擎主流封