交易系统构建与风险控制探讨.pdfVIP

目前市场中，采用系统的投资者越来越多，我也同一些系统交

易者进行过交流，发现其实多数投资人所依据的投资系统实际上不能算完全意

义的系统，而只能说是决策系统，那么什么是系统，又如何建立

和完善自己的系统呢，我简单谈谈自己的一些观点，希望同感兴趣的朋友

进行交流。

抛开模式化的概念，我认为系统至少应该包含三个子系统：

风险控制系统、决策系统和管理系统。对于三个系统的从属关系，不

同的投资人可能存在，我倾向于将风险控制作为基础和前提。形象一点

说，风险控制系统就是个搅拌容器，将决策和管理搅为一体，而另两

个系统在风险控制的框架中可以充分的自由流动与融合，但不能溢出。

风险控制系统。

实际上就是一种风险控制理念的数量化，作为一般的投资人，除

了确定自己可以承受的最大风险，也要根据决策来衡量自己可能出现的连

续亏损次数和单次亏损比例。这方面，我建议比较直观的确定投资人自己可以

接受的比例值，也可以通过自己作的控制程度做适当的调整，使自己的资

金和决策在一个合适的风险范围充分发挥作用。

决策系统。

这实际上是投资人最熟悉