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金融行业风控部风控员风险控制操作手册

第1章风控基础知识

1.1风险定义与分类

风险是什么？简单来说，风险是预期结果偏离预期值的可能性及其影响。在金融行业，风险无处不在——一笔贷款可能违约，一项投资可能亏损，甚至整个市场可能发生剧烈波动。但并非所有风险都相同。从操作层面看，风险至少可以分为八类，每类都有其独特的特征和应对策略。

信用风险是金融风险中最传统也最核心的一种。它指的是交易对手未能履行约定契约中的义务而造成经济损失的风险。例如，借款人无法按期偿还贷款本息，就构成了信用风险。根据巴塞尔协议的统计，在商业银行的风险组合中，信用风险通常占据主导地位，占比可能高达60%-70%。量化信用风险需要关注违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约暴露（EAD）这三个关键指标。比如，某笔5000万元的贷款，如果其PD为2%，LGD为40%，那么预期的信用损失就是200万元乘以40%，即800万元。

市场风险则完全不同，它源于市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的波动。一个典型的场景是，某投资组合持有大量高杠杆的衍生品，当市场利率突然上升1个百分点时，组合价值可能瞬间缩水15%。VaR（ValueatRisk）和ES（ExpectedShortfall）是衡量市场风险的核心指标。经验数据显示，95%置信水平的1天VaR通常设定在3000万元以内，而ES则要求更为严格，