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证券行业风控部风控员风险识别手册（执行版）

第1章风控基础理论

1.1风险定义与分类

风险是什么？在证券行业，风险并非抽象概念，而是具体到每一笔交易、每一项业务、每一个决策可能带来的损失。它可以是市场波动导致的投资亏损，可以是操作失误造成的合规处罚，也可以是内部欺诈引发的财务危机。风控部的核心任务，就是将无形的风险转化为可量化的指标，并提前识别、评估和控制。

从定义上讲，风险是指“不确定性带来的潜在损失”。在金融语境下，风险往往与收益相伴而生，但风控的目标并非消灭风险，而是将其控制在可承受范围内。例如，市场风险（SystematicRisk）是无法通过分散投资完全规避的系统性风险，而信用风险（CreditRisk）则是指交易对手违约的可能性。

风险分类通常依据来源或性质划分。常见的分类包括：

-市场风险：因市场价格（利率、汇率、股价等）变动导致的损失。例如，利率上升可能导致债券价格下跌。据行业数据，2023年全球利率变动引发的市场波动，导致部分券商自营业务亏损超5%。

-信用风险：交易对手无法履约的风险。例如，客户信用评级不达标导致的坏账。2022年，某券商因客户信用风险爆发，拨备覆盖率一度下降至120%。

-操作风险：因内部流程、人员、系统失误导致的损失。例如，交易员误操作导致超买超卖。据监管统计，操作风险占券商总风险的30%以上。

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