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期权策略风险评估试题

一、单项选择题（共20题，每题2分，总计40分。每题只有1个符合题意的正确答案，错选、不选均不得分）

1.某量化交易员持有500张上证50ETF期权普通看涨合约，单张合约对应1万份上证50ETF标的，当前全部头寸的总Delta合计为+286，若当前上证50ETF现货价格为2.715元，为实现完全Delta中性对冲，完全抵消标的价格线性波动带来的盈亏影响，交易员需要执行的操作是（）

A.买入286万份上证50ETF现货

B.卖出286万份上证50ETF现货

C.买入500张行权价相同的上证50ETF看跌期权

D.卖出500张行权价相同的上证50ETF看涨期权

2.某投资者卖出100张沪深300股指期权平值看跌合约，单张合约乘数为每指数点对应100元，当前单张合约的Vega值为18.7，若沪深300波动率曲面整体上移1.5个百分点，其他定价条件完全不变，该投资者的账户权益变动情况为（）

A.盈利280500元

B.亏损280500元

C.盈利187000元

D.亏损187000元

3.上交所上市的沪深300ETF期权合约盘中触发临时停牌条件的情形是，对应合约的盘中价格较前一交易日结算价涨跌幅度达到（），该规则属于期权交易层面的硬性风险防控机制

A.30%

B.50%

C.80%

D.100%

4.某投资者构建买入蝶式价差