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2026年FRM三级考试科目三真题及答案解析

1.某全球系统重要性银行（G-SIB）2025年末总资产规模1.2万亿美元，一级资本充足率13.5%，总损失吸收能力（TLAC）符合全球监管要求。该银行司库部门正在开展2026年度流动性压力测试，测试场景为：短期批发融资市场全面冻结，银行长期信用评级下调1个档位，零售存款阶段性流失，需要通过折价出售资产满足流动性需求。

根据BCBS的流动性风险计量标准，该银行计算净稳定资金比率（NSFR）时，以下关于各类资产和负债的可用稳定资金（ASF）和所需稳定资金（RSF）因子的描述，正确的是哪一项？

A.剩余期限小于1年的零售住房抵押贷款，RSF因子为65%

B.由中央银行一级合格抵押品支持的逆回购，交易对手为非金融企业，RSF因子为5%

C.来自零售和小企业客户的稳定存款，剩余期限小于1年，ASF因子为95%

D.剩余期限大于1年的未评级主权债券，风险权重为100%，ASF因子为0%

答案：C

解析：根据BCBS2014年发布的NSFR最终监管标准，对各类资产负债的因子有明确规定：选项A中，剩余期限小于1年的零售住房抵押贷款属于对个人的非合格债权，RSF因子为85%，65%的RSF因子适用于剩余期限大于1年的合格零售和中小企业债权，因此A错误。选项B中，由一级合格抵押品足额覆盖的逆回购，无论交易对手类型，RSF因子均为0%，因为逆回