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中企布局马来西亚数字支付的合规挑战

摘要

2023-2025年间，马来西亚国家银行连续收紧电子货币监管框架，尤其是马来西亚《个人数据保护法》（PDPA）2024年修正案大幅强化数据保护义务，使得中资企业合规可持续性面临四重压力：一是股权架构被穿透审查；二是技术输出须转化为可审计合规体系；三是PDPA跨境数据传输限制制约AI风控模型训练；四是本地化条件从鼓励转向强制。本报告基于马来西亚法律法规文本、监管机构执法公告、企业公开披露及行业分析，系统研判上述监管变化的合规影响，识别中国数字支付企业进入马来西亚市场的准入条件与风险敞口。

目录

一、马来西亚金融监管体系现状 1

（一）最新监管变化 1

二、中国企业的准入窗口 3

（一）股权安排窗口 3

（二）技术准入窗口 3

（三）市场准入窗口 4

三、本地化合规成为牌照续期与政府项目参与条件 5

（一）治理本地化 5

（二）系统本地化 5

（三）供应链本地化 5

（四）PDPA数据保护 6

四、挑战与风险 9

（一）市场开放与监管收紧 9

（二）合规成本结构性转变 10

（三）供应商与技术伙伴风险 10

结语 13

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中企布局马来西亚数字支付的合规挑战

一、马来西亚金融监管