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贝叶斯网络在系统性金融风险传染中的应用

一、引言

随着全球金融一体化程度的不断提升、金融创新的持续深化，金融体系内部各主体、各市场之间的关联网络愈发复杂，单个节点的负面冲击通过网络关联不断传导、放大，最终引发系统性金融风险的案例在全球范围内已多次出现。从早年的全球次贷危机到后续的欧洲主权债务危机，再到部分经济体出现的房地产市场风险、影子银行风险暴露事件，风险传染始终是系统性风险生成、演化、爆发过程中的核心机制。相较于单个机构的个体风险，系统性金融风险的影响范围更广、破坏性更强，不仅会造成金融体系的功能失灵，还会通过信贷收缩、资产价格下跌等渠道传导至实体经济，引发经济衰退、失业上升等一系列严重后果，因此防范系统性金融风险传染始终是各国金融监管部门的核心任务。

在长期的研究和实践中，学界和业界开发了一系列风险测度和传染分析方法，但这类方法大多难以适配金融风险传染的网络性、不确定性、非线性、多源叠加等特征，存在不同程度的应用局限。作为一种融合了图论与概率推理的智能分析工具，贝叶斯网络凭借其对复杂不确定系统的强大建模能力，近年来被逐步引入系统性金融风险传染的研究领域，为识别传染路径、监测风险动态、评估防控策略提供了新的思路和方法。本文将从系统性金融风险传染的核心特征与传统研究局限出发，阐释贝叶斯网络的方法逻辑与适配性，结合现有研究和实践进展梳理其核心应用场景，分析当前应用存在的局限与未来优