跨境高频算法交易中诱售行为的跨国刑事司法协助冲突——基于美国商品期货交易委员会跨境执法判例分析.pdfVIP

跨境高频算法交易中诱售行为的跨国刑事司法协助冲突——

基于美国商品期货交易委员会跨境执法判例分析

摘要

随着全球金融衍生品市场与数字化清算网络的爆发式增长

，跨境高频算法交易中的诱售操纵行为日益猖獗。这种利用高

频撤单蓄意误导市场供求关系的欺诈行径，对全球大宗商品及

数字资产的定价机制造成了破坏性冲击。由于该行为呈现出跨

法域、去中心化及技术隐匿性等特征，其在引发属地管辖对抗

的同时，更诱发了深层的跨国刑事司法协助冲突。本文采用法

教义学分析与多层级实证回归相结合的研究范式，深度解构美

国商品期货交易委员会近年来的典型跨境执法判例。实证结果

宣告，在引入法域地缘异质性调节因子、实际控制链条穿透系

数以及算法日志提取率的二阶层回归模型中，整体模型的解释

拟合优度瞬间攀升至百分之五十九点八。这一数据清晰地表明

，传统依循公司人格外壳、民事合同相对性以及字面意思自治

的监管模式在跨境高频算法犯罪面前已彻底失效。本研究构建

的实质化穿透规制路径，为化解长臂管辖纠纷、完善跨国刑事

司法协助机制提供了坚实的学理底座与制度框架。

关键词：高频算法交易、诱售欺诈、刑事司法协助、民事

管辖冲突、穿透式规制

一、引言

随着全球高新技术与分布式分布式清算网络的爆发式增长

，高频算