跨期决策例题及答案.docxVIP

跨期决策例题及答案

小王是一名28岁的互联网公司产品经理，当前年薪30万元（税后，年末发放），预计未来10年薪资年均增长率为5%（基于行业平均水平）。他目前面临三个跨期决策选项，需要结合个人财务目标、时间偏好和市场环境进行分析：

选项一：立即购房

看中一套总价500万元的二手房，需首付30%（150万元），剩余350万元申请商业贷款，期限20年，年利率4.1%（等额本息还款）。购房后需支付物业费、维修基金等年均2万元（年末支付），预计5年后因工作变动可能出售，预期5年后房价涨幅为年均3%（按复利计算），交易税费约为售价的5%。

选项二：延迟购房并投资

将计划用于首付的150万元投资于偏股型基金，预期年化收益率8%（历史数据回溯，假设为几何平均收益率）；同时将原本用于房贷月供的资金（需先计算选项一的月供金额）每月定投指数基金，预期年化收益率7%。5年后出售投资组合，用本金+收益作为新的购房首付（假设5年后目标房源总价上涨至500×(1+3%)^5≈579.64万元，首付仍需30%即173.89万元）。

选项三：职业深造+购房

辞职攻读全日制MBA，学制2年，学费每年25万元（年初支付），期间无薪资收入，但可申请助学贷款20万元（年利率3.6%，毕业后分5年等额本息还款）。MBA毕业后预期进入大厂担任高级产品经理，年薪提升至50万元（税后，年末发放），薪资增长率提高至7%。