私募股权投资基金入门与实战指南.pdfVIP

对私募股权投资基金的认识

●理论基础

能这两项生产要素有机的结合了起来产生了的效果使得私募股权基金具有了获取超额收益的潜力同时也弥补了传统资本市场的缺陷实践证明私募股权基金对促进产业结构升级完善资本市场完善公司治理结构推动中小企业发展和推动高新技术发展具有巨大作用世纪年代和年代

私募股权基金是指通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资。投资者

按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将

来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。但是目

前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债

权型投资方式。

私募股权基金最早出现于美国，最初的动因是，许多初创企业需要大量资本，

企业的创始人可能自己没有足够的资本来单独支持这些项目，因而需要寻找外部

融资。那些除了几年的亏损只有大量无形资产、并且未来不确定的企业一般不能

得到银行贷款或者其他形式的债务支持。同样，正处于困境中需要重组的企业也

会发现外部融资比较困难。私募股权基金就为这些高风险、并存在潜在高收益的

业的形式组建在这种组织形式下基金经理人是普通合伙