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投资学求职面试问题及答案

一、基础理论类高频面试问题及答案

1.请你用3分钟以内的时间，清晰拆解CAPM模型的核心假设、应用边界以及在A股市场的实证偏差，要求给出可量化的验证逻辑。

CAPM模型的核心假设共6项，无冗余延伸：一是所有投资者均为风险厌恶型，效用函数服从二次型分布或资产收益率服从正态分布；二是市场不存在交易成本、印花税、资本利得税等摩擦成本，所有资产可无限分割交易；三是所有投资者均可在统一无风险利率下无限借入或借出资金，不存在融资约束；四是所有投资者的资产持有周期完全一致，对资产的收益率、波动率、相关性的预期完全同质；五是所有投资者都能获得完全平等的公开信息，不存在信息不对称；六