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蒙特卡洛模拟在风险价值测算中的参数校准

一、引言

在全球金融市场日益复杂多变的背景下，金融机构面临的风险种类与规模不断扩大，准确计量与管理风险成为保障金融体系稳定运行的核心环节。风险价值（VaR）作为一种量化市场风险的核心工具，因其能够以单一数值概括特定置信水平下资产组合的潜在最大损失，被广泛应用于金融机构的风险计量、资本计提与监管合规等领域。蒙特卡洛模拟作为测算VaR的重要方法之一，通过生成大量随机模拟场景来模拟资产价格的未来走势，能够有效处理非线性、非正态分布以及复杂资产组合的风险计量问题，相较于历史模拟法与方差-协方差法具有更强的灵活性与适应性（Jorion，2007）。

然而，蒙特卡洛