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金融时间序列的预测组合方法

一、引言

金融市场的平稳运行关系到居民财富保值增值、实体企业融资纾困、宏观政策精准调控等诸多核心经济环节，对金融时间序列运行规律的刻画与预测，始终是金融学术研究和行业实践领域长盛不衰的核心命题。数十年间，学界与业界开发了种类繁多的预测工具，从传统的线性自回归模型、波动率模型，到近年来快速发展的机器学习、深度学习模型，各类方法都试图从不同维度捕捉金融序列的变化规律。但大量跨越不同市场、不同周期的实证结果反复证明，没有任何一个单一模型能够在所有场景下持续保持最优预测表现，单一模型往往受限于自身的设定假设，要么难以捕捉序列的非线性特征，要么对市场结构突变反应迟缓，要么容易