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FRM二级市场风险管理与投资专项题库及答案

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FRM二级市场风险管理与投资专项题库及答案

一、单项选择题（共10小题，每题2分）（每小题只有一个选项符合题意，请把正确选项的字母填在题后括号内）

1.某投资组合包含100万美元股票和200万美元债券，股票的波动率为15%，债券的波动率为5%，组合中股票和债券的投资比例分别为50%和50%。若市场收益率发生标准差为1%的随机变化，使用Delta-希腊字母法近似计算该投资组合的Delta希腊字母法风险价值（VaR）时，其估计的敏感性对数正态分布下的VaR（假设置信水平为99%）最接近于多少百万美元？

A.0.15

B.0.30

C.0.45

D.0.60

参考答案：B

2.在进行市场风险压力测试时，某银行评估其投资组合在极端市场冲击情景下的损失。假设在极端利率下降5%的情景下，该投资组合的模拟损失为5亿美元；在极端股票市场下跌20%的情景下，模拟损失为8亿美元。若该银行采用最坏情况法设定其压力测试VaR，则该VaR至少应是多少亿美元？

A.5

B.8

C.13

D.15

参考答案：C

3.某对冲基金使用蒙特卡洛模拟法计算其投资组合的VaR（95%置信水平）。模拟结果显示，在10,000次模拟路径中，投资组合最终损失超过