公用环保-行业周报（2026年第35周）：风光装机边际回升，配额趋紧强化碳价支撑.docxVIP

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风光装机边际回升，配额趋紧强化碳价支撑

公用事业

投资评级:看好（维持）

最近12月市场表现

公用事业沪深300

20%

16%

11%

6%

2%

-3%

2026-

2026-08-14

行业投资策略周报/2026.08.30

电力公用环保行业周报（2026年第35周）

核心观点

行情回顾：8月24日-8月28日，电力、环保、燃气、水务板块分别上涨

1.69%、上涨2.23%、上涨1.58%、上涨1.35%，同期沪深300指数下跌0.21%。

低基数叠加陆续并网，风光回升驱动7月装机增长：受去年同期低基数与本月风光装机边际回升影响，7月新增装机3527万千瓦，同比增长12%，环比增长4%。其中，随着下半年陆续进入并网阶段，风光新增装机明显回升，7月风电新增装机845万千瓦，同比增长270%；光伏新增装机1408万千瓦，同比增长28%。受投产节奏影响，水火新增回落，7月水电新增装机81万千瓦，同比下降59%；火电新增装机1194万千瓦，同比下降26%。

配额机制优化，碳价支撑增强：8月24日，生态环境部常务会议审议并原则通过《全国碳排放权交易市场2025、2026年度发电行业以及2026年度钢铁、水泥、铝冶炼行业配额总量和分