气温期权用于小麦生产经营的经验研究—课程设计报告.docVIP

成绩大学

成绩

2016—2017学年

论文题目气温期权用于小麦生产经营的经验研究

课程代码及课序号

课程名称金融衍生市场

学号

姓名

学院国际经济贸易学院

专业金融学

摘要

将天气衍生品用于农业自然风险管理的理论探索，尚需细分行业和效用测度的实证考察。本次研究搜集了北京1970年至2014年的小麦产量，结合同期气温数据，模拟气温期权套期保值操作和效用评价。结果发现基于1970年至1999年数据的套期保值策略，在2000年至2014年没有发挥出预想的效果，套期保值操作后效用反而降低。主要原因是基于历史信息所得产量与气温关系没有准确预测未来情况，说明天气衍生品较其他衍生品更为复杂，还需更多谨慎的、多方面的、跨学科的研究。

关键词天气衍生品农业风险管理气温期权套期保值效用

一、引言

农业是国民经济的基础，农业风险管理至关重要。按照风险的来源，可将农业风险划分为市场风险和自然风险。农业自然风险指，自然环境变化的不确定性，使农业生产经营者面临损失的可能性。CNKISM.Ref.CNKISM.Ref.{633046084899486cA350BBA5A