医药行业AI4S（三）：因果数据——机制理解瓶颈突破口，AI+生物数据新基建正崛起.pptxVIP

证券研究报告

Al4S（三）：因果数据——机制理解瓶颈

突破口，AI+生物数据新基建正崛起

行业投资评级：强大于市|维持

发布时间：2026-11-04

投资要点

AIDD(AI-drivenDrugDiscovery，AI加速药物发现)新周期开启：此轮和上一轮有什么不一样？1）主要经济体同步加码AIforScience，

AI制药正逐步成为AI巨头公司的战略主航道。2026年以来，谷歌/Anthropic等巨头将AI制药视作公司未来的重要增长引擎；2）AI逐步深度

参与MNC药物研发整个周期。3）投资新潮初现：以训练下一代AI大模型为目标，工业化大规模产出扰动干预湿实验数据，搭建AI数据基础

设施。

AI制药新周期核心竞争力：大规模高质量有效数据。只依托存量公开数据迭代模型，边际收益持续下降。AI驱动药物研发阶跃式进步极度

依赖于高质量湿实验数据，而其绕不开的是对疾病机制的理解。我们看好虚拟细胞（AIVC）成为揭示细胞系统的“编程语言”的接口，带动

AI+生物基础设施建设。1）需要什么样的数据？行业存量数据大量是观测类数据只能得到相关性结论，建立因果关系需要大量干预/扰动实

验数据。动态状态是构建具备真实推演能力模型的关键，是支撑AI虚拟细胞实现动态仿真的核心数据底座。2）现存数据缺口大，专业化数

据生产商正快速崛起。当前可用高质量带标签扰动数据集，相比理论需要还