新格局下中国金融稳定状况指数构建及其与美国货币政策间的区制关系分析.pptxVIP

Content

目录

01

研究背景与问题提出

02

文献综述与理论框架

03

指数构建方法与数据基础

04

实证模型设定与区制识别

05

结果分析与机制解读

06

政策启示与未来展望

研究背景与问题提出

01

全球金融联动加剧背景下中国金融稳定性呈现新特征

01

全球金融联动

全球金融市场关联度加深，跨境资本流动频繁，中国金融体系与外部市场联动增强。

02

外部风险传导

美国货币政策调整引发全球金融变化，新兴市场面临资本外流与汇率波动压力。

03

中国金融稳定

中国虽受外部冲击影响，但金融体系表现出较强稳定性与抗风险能力。

04

市场韧性提升

面对重大外部扰动，中国市场反应趋于理性，显示出内在韧性的增强。

中美经贸摩擦与货币政策分化引发跨境金融溢出效应

经贸摩擦升级

中美经贸摩擦自2018年起持续升级，关税与技术管制增加市场不确定性，影响全球供应链稳定。

货币政策背离

美联储紧缩与中国宽松政策形成周期背离，加剧利差波动，引发资本流动频繁调整。

资本套利频繁

利差变动促使短期资本跨境套利，加大金融市场波动性，影响国内流动性稳定。

外部溢出效应

美国货币政策通过汇率与资本渠道对中国产生显著影响，增强金融市场的外部敏感性。

金融渠道主导

资本市场开放推动政策传导由贸易主导向金融主导转变，提升利率与资产价格联动速度。

市场联动增强

股市、债市与汇市联动性上升，风险跨市场传导更迅速，系统性