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中央银行数字货币研发进展

引言

数字经济的快速发展正在深刻改变公众的支付习惯与货币使用方式，全球范围内实物现金的使用占比持续下降，私人加密资产、稳定币等新型数字支付工具不断涌现，既对现有支付体系带来了创新活力，也引发了金融稳定、货币主权、消费者保护等多方面的风险与挑战。在此背景下，发行数字形式的法定货币——也就是中央银行数字货币，逐渐成为全球各国央行的共同选择。经过近些年的探索，全球央行数字货币研发已从早期的概念论证阶段逐步走向试点落地阶段，不同经济体基于自身国情选择了差异化的发展路径，技术架构日益成熟，应用场景不断拓展。本文将从核心内涵与研发逻辑、全球研发格局、核心技术路径、应用场景拓展、挑战与未来方向等多个维度，系统梳理中央银行数字货币的研发进展，为理解这一全新货币形态的发展脉络提供参考。

一、中央银行数字货币的核心内涵与研发逻辑

（一）核心概念与基本特征

中央银行数字货币是由中央银行发行的、以数字形式存在的法定货币，其信用基础是国家信用，负债属性与实物现金完全一致，具有法偿性，任何单位和个人在符合规定的场景下都不得拒收。关于这一定义，国际清算银行最早给出了权威界定，明确其是央行负债的数字延伸，区别于商业银行存款货币等私人部门发行的数字支付工具（国际清算银行，2018）。

与常见的货币形态相比，中央银行数字货币具有清晰的差异化特征：与实物现金相比，它以数字形态存在，不需要印制、