跨境数字碳衍生品清算中跨国初始保证金线上模型互认—基于国际互换与衍生品协会碳衍生品清算保证金指南及巴塞尔协议碳交易资本要求规范分析.pdfVIP

跨境数字碳衍生品清算中跨国初始保证金线上模型互认—基

于国际互换与衍生品协会碳衍生品清算保证金指南及巴塞尔

协议碳交易资本要求规范分析

摘要与关键词

随着全球低碳转型进程的全面提速与跨境数字金融体系的

深度重构，基于全生命周期碳资产追踪、多源异构碳数据自动

采集与跨国算力托管体系的跨境数字碳衍生品清算中跨国初始

保证金线上模型互认与风险防范，在国际金融资产管理与涉外

财税合规中引发了深刻的规则冲突与利益博弈。跨国初始保证

金线上模型互认机制作为识别高风险碳衍生品敞口、防止非法

资本借助绿色金融通道隐蔽跨境套利的核心枢纽，其在跨境碳

配额及碳信用衍生合约清算过程中的保证金核查指标设定、计

算误差阈值、数据归集路径及跨国监管管辖权划分直接关乎国

家金融安全与跨境机构的合规负担，亟需构建科学严密且具备

跨境法律互认机制的合规评估体系。然而，由于不同主权法域

与国际标准对碳衍生品初始保证金模型认定标准离散、跨国企

业供应链碳数据与保证金计算日志穿透校验割裂、线上交易流

与直接及间接减排风险真实性难以穿透以及线上行政与司法审

验程序严重滞后所引发的治理困局，本文以国际互换与衍生品

协会碳衍生品清算保证金指南及巴塞尔协议碳交易资本要求规

范为法理与技术基石，结合各主要出口国及跨国金融机