基于CoVaR溢出特征的系统性金融风险研究.pptxVIP

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目录

01

系统性金融风险的理论内涵与演化逻辑

02

CoVaR方法的理论基础与模型演进

03

中国金融体系中的风险溢出网络结构

04

系统重要性金融机构的识别与动态监管

05

双支柱调控框架下的风险抑制机制实证

06

跨境风险传递与中国市场的外部联动

07

政策启示与未来研究方向

系统性金融风险的理论内涵与演化逻辑

01

系统性金融风险的本质在于金融体系功能中断及其对实体经济的广泛负向冲击

金融风险

风险成因

高杠杆积累，金融机构过度借贷推升债务水平。

期限错配严重，短期融资支持长期资产带来流动性风险。

监管套利普遍，机构绕开监管进行高风险操作。

传导机制

信贷收缩导致企业融资困难，投资活动放缓。

财富效应减弱，资产价格下跌抑制消费支出。

信心下滑引发恐慌性抛售与挤兑行为。

系统影响

支付清算中断，金融基础设施运行受阻。

融资功能瘫痪，市场流动性急剧枯竭。

外部关联

全球化传导，海外金融危机通过资本流动蔓延。

跨境资本波动加剧国内金融市场不稳定性。

中国特征

外部压力与内部失衡交织，双重挑战并存。

影子银行扩张，表外业务隐藏巨大潜在风险。

房地产泡沫累积，金融资产与地产深度绑定。

防控难点

风险隐蔽性强，跨部门交叉传染难以监测。

政策协调难，多头监管导致责任模糊。

风险具有内生性、传染性与顺周期性，根源在于杠杆累积、期限错配与制度扭曲

内生性根源

系统性风险内生于