国际金融市场内涵.ppt

国际金融 03-02-26 国际金融 国际金融市场内涵 本章的国际金融市场是国际间资本流动，外汇交易，黄金交易，证券交易，资金借贷等的结果与场所，通过本章的学习，应当了解国际金融市场的基本构成，各自的特点等。 国际金融市场 §3.1 国际金融市场：概念和功能 §3.1.1 界定国际金融市场的内涵 金融是资金的融通，或者说是资本运动，就是实际资本和货币资本的运动。金融市场是经营资金借贷这一特殊商品的市场。 §3.1.1 界定国际金融市场的内涵 国际金融市场的核心部分，是从事境外金融业务的境外市场，也称离岸市场。 §3.1.1 界定国际金融市场的内涵 离岸金融市场的主要特点是把某一种或几种货币的存贷等金融业务转移到这些货币发行国的境外进行，基本上不受所在国政府法令的约束，同时也不受其他国政府的金融法规的管制，可以全方位的自由筹措资金，进行外汇交易，并实现自由利率，无需交纳存款准备金。 §3.1.1 界定国际金融市场的内涵 国际金融市场的形成必须具备以下条件：? （1）稳定的政治经济形势 （2）宽松的金融 政策 （3）银行机构比较集中，金融体系发达 （4）先进的国际通讯设施，以及良好的地 理条件 （5）高素质的金融市场从业人员 §3.1.2 类型和功能 分类： （1）、国际货币（包括货币，信货等）市场 （2）、国际资本（包括证券、债券、股票等）市场 （3）、国际外汇市场 （4）、世界黄金市场 §3.1.2 类型和功能 国际金融市场的作用，既有积极的一面；也有消极的一面。 ? 积极的作用：? （1）国际金融市场促进生产国际化和经济国际化的发展。 （2）国际金融市场广泛组织和吸收了国际闲散资金，增加了国际资金的活力，促进了世界资源的重新分配。 §3.1.2 类型和功能 （3）国际金融市场在调节国际收支方面起着重要作用。 （4）国际金融市场促进了银行业务的国际化。 消极作用：? （1）国际金融市场上大量的资本流动和借贷，会导致流入国货币供应量增加，引发通货膨胀，妨碍国内货币流通稳定。 （2）资本跨国流动削弱了国内货币金融政策的效果，使各国金融政策难以贯彻。 §3.1.2 类型和功能 （3）发展中国家，金融市场在快速向国际化发展时，有时会对国内经济产生负面影响。 （4）金融业经营不善，使金融风险加大，一旦失控则会导致金融危机。 （5）资本在国际间流动，会使金融危机在国际间迅速蔓延，对世界经济发展产生影响。 （6）国际金融市场还为国际走私、贩毒及其他金融犯罪活动提供了有利的场所，在一定程度上削弱了有关国家在这方面的执法力量。 §3.1.2 类型和功能 国际金融市场的最新发展趋势： （1）国际金融工具不断创新 （2）国际融资逐渐走向证券化 （3）国际金融管制越来越放松 （4）广泛应用现代信息技术，电子通讯技术 （5）金融市场全球一体化 §3.2 外汇市场 §3.2.1 外汇市场：概念及其作用 外汇市场是指经营外汇的机构或个人进行外汇买卖和调剂外汇供求的场所，由同业市场和客户市场构成。 英文Foreign Exchange Market or Foreign Currency Market §3.2.1 概念及其作用 一种是有形市场，又称为大陆式外汇市场或有固定场所的外汇市场，指具体存在的外汇交易场所。 外汇市场的第二种形式是无形市场，又称欧洲式外汇市场，或无固定场所的外汇市场。指的是无具体的外汇交易场所，一个抽象意义上的外汇市场。 §3.2.1 概念及其作用 作用： ? （1）便利国际资金融通，加强国际资本周转 （2）调节外汇供需，回避外汇风险 （3）促进经济国际化进一步发展 §3.2.2 市场采用者 外汇市场的构成： 1. 外汇银行 2. 中央银行和其它外汇主管机构 3. 外汇经纪人(broker) 4. 外汇交易商(trader or dealer) 5. 进出口商和其它外汇供求商 6. 外汇投机者(speculator) §3.2.3 市场监管 XX银行对外汇市场的管理： 1. 设立外汇平准基金，稳定汇率。 2. 采取行政手段，对银行从事外汇交易加以一定的限制。 §3.2.4 现代外汇市场的发展 （1）外汇市场由区域性发展到全球性。 （2）外汇交易更加复杂。 （3）各地外汇市场之间的汇率趋于一致。 （4）世界外汇市场的交易量急剧上升。 (5) 无形市场。 (6) 市场越来越趋于网络化和一体化。 §3.3 国际资本市场 是交易中、长期信用工具和投资工具的金融市场 (International Capital Market) §3.3 国际资本市场：市场功能 提供筹资场所 提供筹资工具 提供投资场所 提供投资工具 §3.3 国