证券投资基金销售基础知识.pdf

第一章 证券市场基础知识 第一节 证券与证券市场概述 一、证券概述 开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信 （一）证券的定义 托基金、对冲基金和创业投资基金等各种类型的机构投资者快速成 证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持 长，在证券市场上发挥出日益显著的主导作用。 “次债危机” 有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生 五、我国证券市场的发展 过的行为。 （一）我国证券市场发展简述 （二）有价证券的分类 第一阶段：我国资本市场的萌芽期（1978～1992 年） 商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】 1981 年7 月重新开始发行国债 货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银 1993 年股票发行试点正式由上海、深证推广至全国 行汇票、银行本票和支票）】 第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展期（1993～1998 年） 资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券； 1992 年10 月，国务院证券委和中国证监会的成立标志着我国 是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券； 资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国。 募集方式→公募证券、私募证券； 第三阶段：资本市场进一步规范和发展期（1999～2007 年） 证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】 1999 年7 月实施的《证券法》确认了我国资本市场的法律地 （三）有价证券的特征 位；2005 年11月，修订后的《证券法》颁布实施则进一步规范了 期限性、收益性、流动性、风险性 我国资本市场的发展。 二、证券市场概述 （二）我国证券市场的对外开放 （一）证券市场的概念 1992 年开始发行B股。1993 年我国企业可直接到境外发行股 市场经济发展到一定阶段的产物 票和上市（H股） 为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场 2002 年12 月起，我国开始试行合格境外机构投资者（QDII） （二）证券市场的特征 制度。【在资本项目下人民币未实现自由兑换的情况下，我国有限 1、证券市场是价值直接交换的场所 度引进外资、开放资本市场的过渡性措施，也是在WTO 承诺以外 2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所 我国主动采取的资本市场开放措施。】 3、证券市场是风险直接交换的场所 2002 年11月起，我国上市公司的国有股、法人股可以向外商 （三）证券市场的基本功能 转让。2006 年1 月起，外国投资者对已完成股权分置改革的上市 1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能 公司和股权分置改革后新上市公司可以进行中长期战略性并购投 三、证券市场的结构 资，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的 （一）证券市场的层次结构 10%，且3 年内不得转让。 顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场） 六、证券市场参与者 发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续 （一）证券发行人 扩大发行的必要条件。