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兖州市惠民城建投资有限公司 2009年度公司债券信用评级报告 大公报D【2009】074号 公司债券信用等级：AA 长期主体信用等级：AA- 评级展望：稳定 发债主体：兖州市惠民城建投资有限公司 发债规模：10亿元 债券期限：7年（第5年末附加发行人上调票面利率选择选及投资者回售选择权） 担保单位：济宁市城建投资有限责任公司 主要财务数据和指标 (人民币亿元) 项 目 2008 2007 2006 总资产 58.80 15.53 7.00 所有者权益 46.81 8.95 2.55 主营业务收入 0.95 0.99 0.77 补贴收入 4.06 2.74 0.69 利润总额 3.33 2.29 0.46 经营性净现金流 5.24 2.74 0.59 资产负债率（%） 20.38 42.34 63.55 债务资本比率（%） 19.33 39.17 59.52 主营业务毛利率（%） 10.38 7.05 15.44 总资产报酬率（%） 10.14 22.86 - 净资产收益率（%） 11.90 39.86 - 经营性净现金流利息保障倍数（倍） 11.84 9.63 4.24 经营性净现金流/总负债（%） 56.45 49.71 - 分 析 员：马冲 周广西 郑