金融与实务金融资料.docVIP

PAGE1 / NUMPAGES3 1 第一节金融市场与金融工具概述 1.金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金 融机构、中央银行及监管机构。 2.金融工具的分类： 按期限不同，金融工具可分为货币市场工具 和资本市场工具。 按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所 有权凭证。 按与实际信用活动的关系，可分为原生金融 工具（基础金融工具）和衍生金融工具。 3.金融工具的性质:期限性,流动性,收益性,风 险性。 4.金融市场的类型： 按照市场中交易标的物的不同,分为货币市 场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保 险市场和黄金市场等。 按照交易中介作用的不同,分为直接金融市场 和间接金融市场。 按照金融工具的交易程序不同，分为发行市 场和流通市场。 按照金融交易是否存在固定场所，分为有形 市场和无形市场两类。 按照金融工具的本原和从属关系不同，分为 传统金融市场和金融衍生品市场。 按照地域范围的不同，分为国内金融市场和 国际金融市场。 5.金融市场的功能:资金积聚功能,宏观调控功 能,财富功能,风险分散功能,交易功能,资源配 置功能,反映功能 第二节 传统的金融市场及其工具 1.货币市场中交易的金融工具的特点:一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。 2.同业拆借市场有以下几个特点：（1）期限 短（2）参与者广泛（3）在拆借市场交易的 主要是金融机构存放在中央银行账户上的超 额准备金（4）信用拆借 3.同业拆借市场有以下几个功能：（1）调剂 金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。 （2）同业拆借市场是中央银行实施货币政 策， 4.回购协议市场:证券的卖方以一定数量的证 券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限 内再购回证券，且购回价格高于卖出价格， 两者的差额即为借款的利息。在证券回购协 议中，作为标的物的主要是国库券等政府债 券或其他有担保债券，也可以是商业票据、 大额可转让定期存单等其他货币市场工具。 5.证券回购作为一种重要的短期融资工具，在 货币市场中发挥着重要作用：（1）证券回购 交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵 活性。（2）回购协议是中央银行进行公开市 场操作的重要工具。 6.银行承兑汇票具有以下特点：（1）安全性 高（2）流动性强（3）灵活性好。 7.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存 单具有以下特点：（1）传统定期存单记名且 不可流通转让；大额可转让定期存单不记名， 且可在市场上流通并转让。（2）传统定期存 单的金额是不固定的，由存款人意愿决定； 大额可转让定期存单一般面额固定且较大。 （3）传统定期存单可提前支取，但会损失一 些利息收入；大额可转让定期存单不可提前 支取，只能在二级市场上流通转让。（4）传 统定期存款依照期限长短有不同的固定利 率；大额可转让定期存单的利率既有固定的， 也有浮动的，一般高于同期限的定期存款利 率。 8.在我国，资本市场主要包括股票市场、债券 市场和投资基金市场。 9.债券分类：根据发行主体的不同，债券可分 为政府债券、公司债券和金融债券。根据偿 还期限的不同，债券可分为短期债券、中期 债券和长期债券。根据利率是否固定，债券 分为固定利率债券和浮动利率债券。根据利 息支付方式的不同，债券分为付息债券、一 次还本付息债券、贴现债券和零息债券。根 押债券、担保债券等。 10.债券具有以下特征：（1）偿还性（2）流 动性（3）收益性（4）安全性。 11.债券市场的功能包括： （1）债券资产作为金融市场的一个重要组成 部分，具有调剂闲散资金、为资金不足者筹 集资金的功能。（2）债券体现了收益性与流 动性的统一，是资本市场上不可或缺的金融 工具，吸引了众多的投资者。（3）债券市场 能够较为准确地反映发行企业的经营实力和 财务状况。同时，债券市场上的国债利率通 常被视为无风险资产的利率，成为其他资产 和衍生品的定价基础。（4）债券市场是中央 银行实施货币政策的重要载体。中央银行通 过在证券市场上买卖国债或发行中央银行票 据进行公开市场操作，对经济进行宏观调控。 12.投资基金特征：（1）集合投资，降低成 本。（2）分散投资，降低风险。（3）专业 化管理。 13.外汇交易类型：(1)即期外汇交易(2)远期外 汇交易(3)掉期交易 14.外汇市场的特点:(1).外汇市场是无形市场 (2)外汇市场是24小时交易的全球最大单一 市场(3)外汇市场是以造市商为核心的市场(4) 外汇市场存在双重交易结构 第三节 金融衍生品市场及其工具 1.金融衍生品有以下特征: （1）杠杆比例高（2） 定价复杂（3）高风险性（4）全球化程度高。 2.根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的 交易主体分为四类：套期保值者、投机者、 套利者和经纪人。 3.按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最 为