第六章营运资金管理2.pptVIP

* 催收账款要发生费用，某些催款发生的费用还会很高（如诉讼费）。 一般来说，收帐的花费越大，收帐措施越有力，可收回的账款应越大，坏帐损失也就越小。 因此制定收帐政策，要在收帐费用和所减少坏帐损失之间做出权衡。 制定有效、得当的收帐政策很大程度上靠有关人员的经验；从财务管理的角度讲，也有一些数量化的方法可予参照。 根据收帐政策的优劣在于应收帐款总成本的最小化，可以通过列表比较各收帐方案成本的大小对其加以选择。 * 但收帐部门刚开始投入收帐费用时，其目的只是向拖欠一方发出催讨的讯号，它可相应缩短平均收款期，收回部分款项，但是坏账损失的减少倒不一定。 当收帐费用逐渐达到一定的程度时，收回的应收账款也会相应增加，平均收款期继续缩短，坏账损失就会随之下降。 但是当收帐费用达到一定限度后，无论怎样增加收帐费用，平均收款期或者坏账损失都可能不会发生变化。 因此，企业在确定收帐政策时，就要在增加的收帐费用与减少应收账款而节约的存置成本和坏账损失之间进行权衡。 * 【例3—6】西域公司现采用的收账政策和拟改变的收账政策的有关数据资料如表3—4所示。 表3—4 收账政策数据资料表 单位：万元 项 目 现采用收账政策 拟改变收账政策 年收账费用 平均收账期（天） 坏账损失占赊销额（%） 赊销额 变动成本率（%） 8 72 3 560 60 12 45 2 560 60 * 假设有价证券的利息率（机会成本率）为20％，根据表3—4中的资料，计算两种方案的收账总成本，并进行对比分析评价如表3—5所示。 表3—5 收账政策分析评价表 单位：万元 项 目 现采用收账政策 拟改变收账政策 赊销额 应收账款周转率（次） 应收账款平均余额 维持赊销业务占用资金 应收账款机会成本 坏账损失 收账费用 560 360/72=5 560/5=112 112×60％=67.2 67.2×20%=13.44 560×3%=16.8 8 560 360/45=8 560/8=70 70×60％=42 42×20%=8.4 560×2%=11.2 12 收账总成本 38.24 31.6 表3－5计算结果表明，拟改变收账政策发生的收账总成本较现采用收账政策的收账总成本降低了6.64（38.24－31.6）万元，因此，应选择改变收账政策这一方案。 * 如上所述，企业的信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。而影响企业信用标准、信用条件及收账政策的因素很多，这就使得信用政策的确定会更为复杂，它要求全面、综合地考虑诸如销售额、赊销期限、收账期限、现金折扣、坏账损失、过剩生产能力、机会成本、存货投资等因素及其可能发生的变化，适时确定相应的信用政策。一般来说，当企业采取或松或紧的信用政策所带来的收益最大时，就是理想的信用政策。 * 三、应收账款的日常管理 对于已经发生的应收账款，企业还应进一步强化日常管理工作，采取有力的措施进行分析、控制，及时发现问题，提前采取政策。 这些措施主要包括应收账款追踪分析、应收账款账龄分析、应收账款收现率分析和应收账款坏账准备制度。 * （一）应收账款追踪分析 应收账款一旦形成，企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。 这样，赊销企业就有必要在收款之前，对该项应收账款的运行过程进行追踪分析，重点要放在赊销商品的变现方面。 企业要对赊购者今后的经营情况、偿付能力进行追踪分析，及时了解客户现金的持有量与调剂程度能否满足兑现的需要。 应将那些挂账金额大、挂账时间长、经营状况差的客户的欠款作为考察的重点，以防患于未然。 必要时可采取一些措施，如要求这些客户提供担保等来保证应收账款的回收。 * （二）应收账款账龄分析 就是考察研究应收账款的账龄结构。 所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。 一般而言，客户逾期拖欠账款时间越长，账款催收的难度越大，成为呆坏账损失的可能性也就越高。 企业必须要做好应收账款的账龄分析，密切注意应收账款的回收进度和出现的变化。　　　　 * 通过对应收账款的账龄分析，企业财务管理部门可以掌握以下信息： (1)有多少客户在折扣期限内付款； (2)有多少客户在信用期限内付款； (3)有多少客户在信用期限过后才付款； (4)有多少应收账款拖欠太久，可能会成为坏账。　　 如果账龄分析显示企业的的应收账款的账龄开始延长或者过期账户所占比例逐渐增加，那么就必须及时采取措施，调整企业信用政策，努力提高应收账款的收现效率。对尚未到期的应收账款，也不能放松监督，以防发生新的拖欠。 * （三）应收账款收现保证率分析 应收账款收现保证率是为了