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第六章 财务预测 一、财务预测概述 一、财务预测概述 （一）财务预测的定义及作用 财务预测是指以企业过去一定时期财务活动资料为依据，结合企业现在面临和即将面临的各种因素变化，运用科学的定量和定性方法，对企业财务方面的未来发展趋势及变化结果进行预计推断。财务预测主要包括销售收入预测、筹资预测和利润预测。 财务预测的作用： 1、财务预测是企业生产经营成功的基础。 2、财务预测是企业制定财务决策的依据。 3、财务预测是企业财务预算的依据。 （二）财务预测的过程与步骤 1、财务预测过程 财务预测过程可以看成一个人工系统，分为输入、处理和输出。如图 2、财务预测步骤 （1）确定财务预测目标，制定财务预测方案。 （2）收集、分析与财务预测目标有关的信息。 （3）选择预测方法，建立预测模型。 （4）运用所选定的预测方法和建立的预测模型进行预测。 （5）对初步的预测结论进行分析评价。 （6）修正预测结果，做出最后预测。 （7）输出最终的预测结果。 （2）主观概率法 主观概率法是对专家意见进行量化的一种方法。首先由预测专家对强测事件发生的概率作出主观的估比，然后计算其平均数，以此作为对事件预测的结论。采用主观概率法时其预测值的计算公式如下： ：预测值 Pi各专家估计概率之和 Xi可能达到的目标 n专家人数 （二）定量分析法 又称数量分析法，是指运用现代数学方法对有关的数据资料进行加工处理，据以建立能够反映有关变量之间规律性联系的各类预测模型的方法体系。 二、销售预测分析 （一）趋势外推分析法 （1）算术平均法 （2）加权平均法 （3）移动平均法 （4）平滑指数法 （二）因果预测分析法 （1）回归分析预测 （2）本量利分析法 （1）算术平均法 （ 2 ）加权平均法 加权平均法例题 （3 ）移动平均法 移动平均法例题 （4）平滑指数法 平滑指数法例题 （二）因果预测分析法 例题4：以下列资料，用回归分析法预测10月份的销售量 月份X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 销量Y 550 560 540 570 600 580 620 610 630 该例中，X 仅是时间的代号，不具备其他含义，且具有 单调递增、间隔均匀的特点，据此可以对之进行修正，令修正后的 = 0 ，这样可以使计算大为简化。 （2）本量利分析法。 本量利分析法是分析产品的销售价格、销售数量、销售成本等变动对利润的影响，从而进行预测、决策的一种分析方法。就其简单的形式而言，仅指销售水平的测定，即在某一销售水平下，使企业既无利可获，又不发生亏损，即进行盈亏临界点（损益平衡点、保本点）的确定。 第三节 资金需求预测 基本步骤如下: 1.销售预测 2.估计需要的资产 不管是流动资产还是固定资产．都被假设随公司的销售水平变化而变动，这是在假设基期的生产能力已经达到饱和的基础之上得出的结论。 3.估计负债、股东权益 假定应付账款与应计费用等流动负债是随销售额的变化而成比例变化，而长期负债与普通股股本是不直接随公司的销售水平的变化而变化的。 4.计算留存收益 留存收益必定会随预计的销售水平变化而变化。但这种改变不是按某个比例而改变，而是预计的税后利润减去普通股现金红利后的差额。 5.计算所需融资 根据预计资产总量减去已有的资金来源、负债的自发增长和内部提供的资金来源可计算外部融资的需求。 例:公司在基期(1997年)的实际销售收入总额为100万元，获得税后净利4万元，并发放了普通股股利2万元。假定基期的厂房设备利用率已经达到饱和状态(增加产量时需要购置新的固定资产)。该公司1997年期末的简赂资产负债表如表所示。 D公司在计划期间(1998年)销售收入总额特增至120万元并仍按基期股利发放率支付股利。要求预测1998午的筹资需求. 第四节 利润预测分析 ①销售收入利润率预测法。 销售收入利润率预测法即利用销售利润与销售收入的比例关系进行利润预测的方法。 目标利润=预计销售收入×预定的销售利润率 ②成本利润率预测。 成本利润率预测法即利用销售利润与销售成本的比例关系进行利润预测的方法。 目标利润=预计销售成本×预定的成本利润率 ③资金利润率预测法 资金利润率预测法即利用销售利润与资金总量的比例关系进行利润预测的方法。 目标利润=预计资金占用总