担保公司与中小企业融资.ppt

企业资料网 企业管理资料库、法规库、音乐库 信用担保与中小企业融资 刘永斌 2001MBA不脱产2班 2004年7月11日 目录 中小企业融资与信用担保业兴起 信用担保机构：有效性及可持续性，中小企业融资难的探讨 信用担保的业务运作 QA 资金：中小企业最为稀缺的资源 信用担保机构 解决中小企业融资瓶颈的药方 融资难=贷款难=担保难 PART 2 信用担保有效性？可持续性？ 中小企业融资难的探讨 中小企业融资难 信用担保机构能够完成解决中小企业融资瓶颈的使命？ 担保机构的有效性：理论大于现实 统计数据 银行贷款存量及增量 银行对中小企业惜贷的原因：第三方介入的不经济 中小企业融资难的可能原因 自身的问题：信用意识、资本实力、抗风险能力、管理 的规范…… 环境的问题: 观念、国民待遇、信贷体制、 服务体系…… 经济学的解释：信息不对称 问题的普遍性和特殊性 中小企业融资难是世界性问题 特殊性：融资结构 融资环境 信用体系 中小企业融资难的对策 1、国有银行改良：设立中小企业贷款部门、提高利率 2、直接融资渠道：中小企业板、中小企业投资公司、风险投资基金 3、信用担保机构： 4、政策性中小企业融资机构： 5、中小企业银行、中小银行： 6、商业信誉评级系统： 中小企业融资难的出路 茅于轼:社会信用为什么不好，首先要看这个社会是使守信的人吃亏还是享 受公正，如果可以通过赖账占得便宜的话，大家都会这么干。 社会信用制度的根本建立 信用担保机构的可持续经营 表象：风险收益不对称、承受风险能力低、人才资源匮乏… 泥菩萨过河,自身难保 实质: 行业定位 附属地位还是独立的产业? 赢利模式 在国内现有环境下,是否存在? 如何评价和衡量信用担保机构的可持续经营能力? 可持续经营的可能途径 核心能力:风险管理能力 运作平台:运行效率 盈利模式:产品及定价 外部环境:法制/监管/治理/补偿 PART 3 担保公司的业务运作 认识 运作平台的建立 合作银行 风险的分散和风险的补偿 评审机制和评审技术 客户的定位 具备较强的预期还款现金流 （反）担保措施不足 担保项目评估：风险的认识、识别、控制 在未来某一时点，借款企业有足够的现金流偿还担保贷款的意愿、可能性、可靠性。 定性分析 定量分析 分析工具 定性分析 领导者个人素质及经历 股权结构、人员状况、技术设备水平、研究开发能力 行业的背景及前景： 政府政策、宏观环境、市场、经济地理 主导产品生产能力 企业管理能力：质量、交货期、现场管理 供、产、销；进、销、存 问题： 信用担保机构的投资价值 信用担保机构代偿退出途径 担保门槛 PART 1 信用担保业的兴起 背景1：中小企业融资视野下的担保机构 背景2：地方政府的功利意识 下的“担保热” 中小企业的重要性 数量 99% 就业 75% 经济增长 GDP 60% 增幅 80% 技术创新 80% 社会的减震器 台湾地区与韩国的对比 中小企业的划分标准（国家经贸委2003年143号文） 对中小企业重要性的认识过程 抓大放小 抓大扶小：摇篮和伙伴 市场独立的力量：民力、民资、民营 地方政府主导的担保机构热 中国三次地方政府办金融热潮： 信托投资公司 城市商业银行 担保机构 信用担保机构：非金融机构/准入门槛 2002年，纳入全国中小企业信用担保体系的担保机构848家，据不完全统计，各类担保公司超过1000家。 信用担保机构的类型 公司制 中心制 基金制 一体两翼 #政府主导--地方财政出资 #商业担保--以赢利为目的、担保是手段而不是目的 #互助担保---圈子文化，一荣俱荣、一损俱损 中小企业融资渠道 直接融资VS 间接融资： 合伙投资 银行借款、 风险投资 发行债券 创业投资 … 民间借贷… 内源性融资VS外源性融资 银行贷款分类 抵押贷款:约占30%强 信用贷款:几乎为零 担保贷款:约为70% 关联企业担保 企业互保