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1 第八章 技术指标分析 技术指标法是技术分析中极为重要的分支，技术指标的流行是在计算机被广泛使用之后，因为计算技术指标需要涉及到巨大的计算量。在计算机使用不普遍的时候，用“手工”计算技术指标是不可想像的。大约在20世纪70年代之后，技术指标逐步得到流行。全世界各种各样的技术指标至少有1000个，它们都有自己的拥护者，并在实际应用中取得一定的效果。本章所介绍的技术指标是目前在中国市场比较流行的。 由于有计算机的帮助，在实际的投资决策中，投资者没有必要也不可能用“手工”计算技术指标。因此，本章除了对技术指标的计算过程和 设计原理有—定的说明之外，主要的精力放在对指标使用方法的介绍上。 技术指标已深入到每一个投资者的心里，进行证券投资操作的人都有一套自己惯用的技术指标体系。 一、技术指标的定义 技术指标是广大投资者已非常熟悉的名．但是技术指标目前还没有一个明确的定义。作者根据自己的理解，提供以下定义，供读者参考。 技术指标法的定义为：按照事先规定好的固定方法对证券市场的原始数据进行处理，处理后的结果是某个具体的数字，这个数字就是技术指标值。将连续不断得到的技术指标值制成图表，并根据所制成的图表对市场进行行情研制，这样的方法就是技术指标法。 这里有两个问题需要说明，一是原始数据：二是处理原始数据的方法。 原始数据指的是开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额，简称4价2量。绝大多数的技术指标仅仅涉及这6个数据，个别酌技术指标涉及到成交笔数、财务指标和服本结构等其他类型的数据。本书所指的原始数据就是这6个数据，其余的数据都不认为是原始数据。 应该说明，在其他一些市场，由于交易制度和金融工具不问，原始数据所包含的内容有所变化。例如，期货市场中有持仓兴趣；因为这里主要以中国大陆的股票市场为主，所以原始数据都是指上面的6个。 对原始数据进行处理指的是将这些数据的部分或全部进行变形，整理加工，使之成为我们希望得到的“模样。。不同的处理方法会产生不同的技术指标，从这个意义上讲，有多少种技术指标，就会产生多少种处理原始数据的方法；反过来，有多少种处理原始数据的方法就会产生多少种技术指标。 其实，从数学的观点看，技术指标是一个6元函数。6个自变量就是6个原始数据，因变量就是技术指标值，函数就是处理自变量的方式。 产生了技术指标之后，最终都会在图表上得到体现。处理原始数据的过程，不仅是把一些数字变成另一些数字，而且可能放弃一些数字或加入一些数字。 二、产生技术指标的方法 从大的方面看，有两类产生技术指标的方法——数学模型法和叙述法。 1、数学模型法。有明确的计算技术指标的数学公式，只要给出了原始数据，按照公式和简单的说明，就可以比较方便地计算出技术指标值．一般是用计算机来完成计算的过程。这一类是技术指标中极为广泛的一类，著名的随机指标KDJ、相对强弱指标RSI、乖离率BIAS和方向指标DMI等都属于这一类。 2．叙述法。没有明确的计算技术指标的数学公式，只有处理数据的文字方面的叙述。对原始数据只说明应该怎样进行变形，遇到这种情况应该怎样办，遇到那种情况应该怎样办，也就是“用嘴说清楚”。这一类指标相对较少，还没有得到公认。例如，钱龙软件中的等量K线、压缩图、新价线等，应该属于这一类。 有些投资者只承认用数学模型法产生的技术指标，而不承认用叙述法产生的技术指标，这只是个人的观点不同而已。对技术指标的介绍的确应该从数学模型方面考虑。本章只介绍数学模型这一类，另一类可参阅有关的书籍。 三、应用技术指标的6个方面 应用技术指标应该从以下6个方面进行考虑，每种技术指标的使用，一定要考虑到这6个方面中的至少一种。这6个方面是：(1)指标的背离；(2)指标的交叉：(3)指标的极端值；(4)指标的形态；(5)指标的转折；(6)指标的盲点。 1、 指标的背离。指标的背离是指技术指标曲线的波动方向与价格曲线的趋势方向不一致。实际中的背离有两种表现形式，第一种是顶背离；第二种是底背离。技术指标与价格背离表明价格的波动没有得到技术指标的支持。技术指标的波动有超前于价格波动的“功能”，在价格还没有转折之前，技术指标提前指明未来的趋势。技术指标的背离是使用技术指标最为重要的一点，在后面具体技术指标中将作详细的解释说明。技术指标与价格的背离，如图7—1。 2．指标的交叉。指标的交叉是指技术指标图形中的两条曲线发生了相交现象。实际中有两种类型的指标交叉，第一种是同一个技术指标的不同参数的两条曲线之间的交叉，常说的黄金交叉和死亡交叉就属于这一类；第二种交叉是技术指标曲线与固定的水平直线之间的交叉。水平直线通常是横坐标轴，横坐标轴是技术指标取值正负的分界线，