计量经济学（武汉大学，彭红枫）6.pptVIP

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2017-09-28 发布于上海
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计量经济学（武汉大学，彭红枫）6.ppt

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7/12/2003 Hongfeng Peng Department of Finance, Wuhan University Chapter 6 双变量线性回归:模型的延伸主讲：彭红枫武汉大学经济与管理学院金融系 Copyright?Hongfeng Peng 2006 Wuhan University 6.1 过原点回归有时双变量PRF采取如下形式: 例子：CAPM的一种形式计量模型为实证分析，上式常被表示为：若CAPM成立，则预期截距项为零。问题以上回归中的解释变量是什么？（如何检验CAPM？）投资组合理论的市场模型图可考虑采用零截距模型的其他例子弗里德曼的永久收入假说：永久消费正比于永久收入成本分析理论：生产的可变成本正比于产出货币主义者理论的某些假说如：价格变化率(即通货膨胀率)正比于货币供给变化率零截距模型的估计 SRF 注意 1、当方程中截距项不出现时，估计的残差之和不一定等于零； 2、当方程中截距项不出现时，判定系数有时可能出现负值。一个例子：证券市场的特征线见教材 6.2 尺度与度量问题：当变量数值很小，我们在每个变量上乘以100，回归结果会有什么变化？现对X和Y进行重新度量新的方程比较两个回归结果结论结论尺度变换不影响OLS估计量的性质。 6.3 回归模型的形式对数线性模型半对数模型倒数模型 6.4 对数线性模型指数回归模型问题：斜率系数的含义？ Y 对X的弹性！经济含义明显！对数线性模型的特点不变弹性！问题：判定系数的比较 6.5 半对数模型离散复利公式（年复利） 6.6 倒数模型 * * 0 慎用零截距模型，除非有非常强的预期！注意：当两个方程的被解释变量不同时，两个判定系数是不能比较的！ * * *