证券市场基础知识3852611.doc

第一章　证券市场概述 　　本章考试大纲： 　　掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。 　　掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。 　　熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新《证券法》《公司法》实施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。 第一节　证券与证券市场 　　一、有价证券 　　证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 　　【例题·多选题】证券是指（　）。 　　A.各类记载并代表一定权利的法律凭证 　　B.各类证明持有者身份和权利的凭证 　　C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证 　　D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证 　　『正确答案』ACD 　　（一）有价证券定义：有价证券与虚拟资本 　　有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 　　1.证券本身没有价值； 　　2.但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入； 　　3.可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。 　　【例题·单选题】有价证券之所以能够买卖是因为它（　）。 　　A.具有价值 　　B.具有使用价值 　　C.代表着一定量的财产权利 　　D.具有交换价值 　　『正确答案』C 有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。 　　【例题·判断题】一般情况下，虚拟资本的价格总额总是小于实际资本额，其变化通常反映实际资本额的变化。（　） 　　A.正确 　　B.错误 　　『正确答案』B 　　（二）有价证券分类 　　广义的有价证券：商品证券、货币证券、资本证券 　　狭义有价证券：资本证券 　　商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。 　　货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 　　资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。 　　有价证券按不同标准分类： 　　1.发行主体不同：政府证券、政府机构证券（禁止性规定）和公司证券（进一步细分） 　　我国目前尚不允许除特别行政区以外的各级地方政府发行债券。政府机构证券是由经批准的政府机构发行的证券，我国目前也不允许政府机构发行。 　　【例题·判断题】我国尚不允许各级地方政府发行债券。（　） 　　A.正确 　　B.错误 　　『正确答案』B 　　2.依照是否在证券交易所挂牌交易 　　上市证券：是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。 　　非上市证券：是指未申请上市或不符合证券交易所上市条件的证券。非上市证券不允许在证券交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非上市证券。 　　【例题·判断题】非上市证券是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法转让或交易的证券。（ ） 　　A.正确 　　B.错误 　　『正确答案』B 　　3.募集方式 公募证券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。 　　私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。 　　【例题·单选题】关于私募证券，下列说法正确的是（　）。 　　A.发行人通过中介机构发行 　　B.审查条件严格，投资者也较少 　　C