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第一章 证券交易概述 第一节 证券交易的概念，基本要素和交易机制 新中国证券交易市场的建立始于1986年。 1990年12月19日和1991年7月3日 2004年5月，中国证券监督管理委员会批准了深圳证券交易所在主板市场内开设中小企业板块 2005年4月底，我国开始启动股权分置改革试点工作。 并于2006年1月1日起正式实施 2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。 2010年3月31日，接受融资融券交易的申报。 2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 1934年美国《证券交易法》确定公开原则后 权证根据不同的划分标准可以有不同的分类，如认股权证和备兑权证，认购权证和认沽权证，美式权证、欧式权证和百慕大式权证等。 金融期货主要有外汇期货、利率期货、股权类期货 金融期权还可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。 证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。 我国过去是禁止信用交易的。 证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。 (1)证券经纪。 (2)证券投资咨询。 (3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问。 (4)证券承销与保荐。 (5)证券自营。 (6)证券资产管理。 (7)其他证券业务。 证券交易所是有组织的市场，又称“场内交易市场” 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。 证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构 总经理由国务院证券监督管理机构任免。 我国在2002年6月开始运作的商业银行记账式国债柜台市场就采用这样的交易方式。 1997年6月，中国人民银行发出通知，决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务。 我国银行间债券市场建立起来。 银行间债券市场的参与者有境内商业银行、非银行金融机构、非金融机构、可经营人民币业务的外国银行分行等。 为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。 从交易价格的决定特点划分，有指令驱动和报价驱动。 指令驱动是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”。 报价驱动是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。 做市商的收入来源是买卖证券的差价。 1.流动性。 2.稳定性。 3.有效性。 第二节 证券交易所的会员、席位和交易单元 证券交易所接纳的会员分为普通会员和特别会员。 具有法人地位的境内证券公司 驻华代表处，经申请可以成为证券交易所的特别会员。 证券交易所予以受理，并自受理之日起20个工作日内作出是否同意接纳为会员的决定。 证券交易所会员应当设会员代表1名 会员应当设会员业务联络人1～4名， (1)口头警示。 (2)书面警示。 (3)要求整改。 (4)约见谈话。 (5)专项调查。 (6)暂停受理或者办理相关业务。 (7)提请中国证监会处理。 (1)在会员范围内通报批评。 (2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。 (3)暂停或者限制交易。 (4)取消交易权限。 (5)取消会员资格。 之日起5个工作日内在其营业场所予以公告。 依法设立且满1年； 代表处及其所属境外证券经营机构最近1年无因重大违法违规行为而受主管当局处罚的情形。 证券交易所会员应当至少取得并持有一个席位。 2万笔流量 会员设立的交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接。会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。 经深圳证券交易所同意，会员可将其设立的交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。 第二章 证券交易程序 第一节 证券交易程序概述 证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算等几个步骤 开户，有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。 一般根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，有市价委托和限价委托；根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。 首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。 证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。 目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。 在订单匹配原则方面，根据各国(地区)证券市场的实践，优先原则主要有：价格优先