阈值协整及其对我国的应用研究.doc

附件2 论文中英文摘要 作者姓名：欧阳志刚 论文题目：阈值协整及其对我国的应用研究 作者简介：欧阳志刚，男，1971年09月出生，2005年09月师从于华中科技大学王少平教授，于2008年06月获博士学位。 中 文 摘 要 宏观经济中的时间序列数据大多数为非平稳的单位根过程，标准协整理论和方法因此而得到快速发展并成为现代经济时间序列数据研究的最常用方法。在标准协整框架下，协整向量刻画了变量之间的长期均衡关系，误差校正模型描述了协整变量的短期关系及其调节效应，因此，协整向量和误差校正模型互为补充，联合描述了变量的长期关系和短期变化。Granger正是对这一理论所作出的原创性贡献而获得2003年诺贝尔经济学奖。但是，标准协整理论至少包含三个严格假定：第一，长期均衡是线性的；第二，向长期均衡的调节是对称的；第三，向长期均衡的调节速度是不变的。然而，现实经济中变量之间的相互关系常常具有非线性特征，一旦使用标准协整方法分析具有非线性特征的经济变量之间的关系，得出的结论很可能是错误的。阈值协整正是针对上述标准协整理论的缺陷而进行的扩展，它将非平稳和非线性结合起来，研究实际经济问题中的非线性问题，因而，阈值协整理论得到西方学者的青睐并成为国际计量经济学的前沿热点领域之一。本文基于实际经济背景和现实数据的特征，特别是我国宏观经济结构的动态变化特征，针对现有阈值协整理论文献的不足进行扩展和改进，并应用相关方法实证研究我国重要的现实经济问题。 阈值协整的基本思想是在标准协整框架下，引入TR(STR)模型去刻画非线性和非对称的调节效应以及非线性的长期协整关系。但是，由于阈值协整是最近才产生的计量经济学前沿热点领域，其理论和方法论的特有困难，导致这一领域尚有许多问题急待完善和发展。本文针对现有文献中有待研究的问题和实际经济研究的需要，扩展和改进现有的非线性阈值协整的设定、估计和检验方法。本文的理论和方法论贡献主要体现在以下四个方面：（1）将Kapetanios,Shin(2004)的转移函数和对应的阈值协整向量由已知扩展为未知，进而给出估计阈值协整向量的方法并提出了检验（确定）转移函数形式的检验统计量。Kapetanios,Shin(2004)在协整向量已知条件下，将平滑机制转移应用到阈值协整中，即在误差校正模型中，刻画非对称调节的机制转移函数为预先设定的指数函数。本文对此的扩展为：将转移函数和阈值协整向量由已知扩展为未知。基于这一扩展，本文设定相应估计、检验程序，估计阈值协整向量，检验阈值协整和转移函数具体形式，进而设计并实现仿真实验，实验结果表明本文构造的阈值协整检验统计量具有优良的有限样本性质。（2）将Hansen,Seo(2002)的两机制ECM扩展为光滑转移的ECM，给出了相应的估计和检验阈值协整向量的方法。Hansen, Seo(2002)在阈值协整向量未知条件下，在ECM中使用TR模型刻画非线性调节效应，因此，这种模型设定刻画的调节效应是急剧变化的，这与许多实际经济背景不一致。本文在协整向量和转移函数未知条件下，使用STR模型描述非线性调节效应，由此而刻画的调节效应是连续的，刻画调节效应的转移函数是未知的。进一步，本文构造了相应的检验程序和估计方法对这一扩展模型进行估计和检验，仿真实验显示，本文的方法估计得到的阈值协整向量具有一致性，构造的阈值协整检验统计量具有较好的有限样本性质。（3）使用完全修正的最小二乘法扩展和改进Choi, Saikkonen(2004，2005)使用动态最小二乘法估计和检验阈值协整，仿真结果表明，本文的估计和检验方法，具有更好的有限样本性质。Choi, Saikkonen(2004)在解释变量内生、协整向量具有阈值机制转移的STR模型中，基于动态非线性最小二乘法（DNLS）Choi, Saikkonen(2005)在以上文献基础上做了进一步研究：当协整向量具有非线性机制转移时，他们提出使用动态非线性最小二乘法（DNLS）DNLS估计的残差，使用Bonferroni分块方法计算KPSS统计量检验阈值协整。若阈值协整存在，DNLS估计结果即为阈值协整向量的一致估计。本文发现，使用DNLS估计的阈值协整向量存在有限样本偏误，这种偏误进而影响检验统计量的有限样本性质。本文系统解析了导致这一偏误的原因，并进而将上述基于DNLS的一系列估计、检验方法扩展为基于完全修正的最小二乘法（FMOLS）FMOLS的估计量和检验统计量的极限分布，发现其极限分布为混合正态分布，且不依赖未知参数。本文还使用仿真实验比较了有限样本条件下DNLS和FMOLS估计量的分布，比较了基于DNLS和FMOLS估计结果构造检验统计量的有限样本性质。结果表明，本文所提出的估计和检验方法，具有更好的有限样本性质。（4）将时间序列的阈值协整扩展至面板数