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第五章 证券投资技术分析 　第一节 技术分析概述 　第二节 技术分析理论 　第三节 技术图表分析 　第四节 技术指标分析 　　　　　　　　　　　　　　　　　　返回首页 第一节 技术分析概述 一、技术分析的概念 技术分析是依据过去与现在的股价统计数据，运用图表、形态、指标等分析手段，对证券价格的发展趋势进行各种有针对性的分析研究，从而作出对证券价格波动发展趋势的预测估计。 基本假设 ： 　　1.市场行为能反映一切信息 　　2.价格呈趋势移动 　　3.历史会重演 二、技术分析的分类 技术分析分以下两类： （一）图表分析 （二）技术指标 　　　1.“价格平滑”指标 　　　2.“买卖双方能量变化”指标 　　　3.“市场动力”指标 三、技术分析的优点和缺点 　1.优点 ： 　　 （1）简单、方便。 　　　（2）具体、客观。 　　　（3）保盈限亏。 　 2.缺点 ：　 （1）技术分析存在一定的时滞现象。 　　　（2）技术分析有可能出现走势“陷阱”。 　　　（3）技术分析给定的投资时机只能是一定的范围。 四、综合分析法 基本步骤 ： 1.首先，对证券市场进行基本分析，以了解证券市场的基本状况，从而确定证券投资的大方向。 2.其次，通过基本分析的结果选择证券。 3.最后，运用各种技术分析方法对证券市场进行分析，以寻求最佳的投资机会。 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　返回 第二节 技术分析理论 一、道氏理论 道氏理论由美国人查尔斯·道(Charles Dow)于本世纪初创立，是现今所有图表走势派的基石。道氏理论假设大部分股票永远都跟随基本市场大势。这个市场大势可能是长期升势，或者长期跌势，大部分股票的趋势都相差不多。市场长期升势时，大部分股票会一齐升；反之，一齐下跌。 根据道氏理论，股票价格运动有三种趋势 : 1.股票的基本趋势 2.股价的次级趋势 3.短期趋势，又称日常波动 二、波浪理论 波浪理论是技术分析大师艾略特(Elliott)提出的著名理论，它主要用于对整个市场的研判。艾略特认为股票价格的波动具有一浪跟着一浪周期循环的规律性，任何波动都有迹可循，投资者可根据波动的规律来预测价格的未来走势，指导投资。 (一).波浪理论原理 完整升跌循环图 (二).波浪的特征 : （1）波浪的基本特征 （2）各浪的特征 (三).波浪理论的要点: （1）在1、3、5推动浪中，第3浪不可以是最短的一个浪。 （2）第2浪不能低于第1浪的起点。 （3）第4浪不能低于第1浪的顶点。 （4）常见回吐比率为0.382，0.50，0.618。 （5）波浪理论中最重要的是波浪的型态、其次是比率与时间。 三、周期循环理论 虽说影响股价的因素颇多，但经过长期统计与归纳后，可现其具有周期性。其中股市的循环周期可分为下述几个阶段： 1.低迷期 2.初涨期 3.反动期 4.主升期 5.末升期 6.初跌期 7.中间反弹期 8.主跌期 9.末跌期 四、亚当理论 亚当理论提出的著名的十大戒条： 1.一定要认识市场运作，认识市势、否则绝对不买卖。 2.入市买卖时，应在落盘时立即订下止蚀价位。 3.止蚀价位一到即要执行，不可以随便更改，调整蚀位。 4.入市看错，不宜一错再错，手风不顺者要离，再冷静分析检讨。 5.入市看错，只可止蚀，不可一路加注平均价位，否则可能越蚀越多。 6.切勿看错市场不肯认输，越错越深。 7.每一种分析工具都并非完善，一样会有出错机会。 8.市升买升，市跌买跌，顺势而行。 9.切勿妄