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开发性金融指导下的信用担保实务研究 提 纲 行业本质探讨 商业模式创新 规模化经营探索 金信担保简介 指由专业机构面向社会提供的制度化的保证 由专门机构提供的担保（大数模型），而不是一般法 人、自然人提供的担保（0-1模型） 这种担保是制度化的担保 是面向社会提供的担保。是开放式的，而非封闭式的 信用担保是一种信用中介服务，本质上属于金融服务的范畴，同时又是社会信用体系的重要组成部分。 信用增级功能 担保使债权获得了债务人和保证人的双重信用保证，由此增加了债权受偿机会。 信用担保客观上对企业信用起到了“增级”作用。 ■ 凭什么相信担保机构？ 信用放大功能（具有经济杠杆的属性） 担保从法律和经济责任上具有或然性，担保人实际承担担保责任有一个不确定的概率 ■ 放大5 – 10倍的含意 企业自身的原因 ① 中小企业不善于充分利用各种融资工具 对融资的认识：眼界较狭窄、其他工具风险的担心。 ② 金融机构对中小企业贷款成本高、风险大 中小企业贷款金额小、频率高，信息不对称和信息不透明 问题；可用于抵押和担保的资产少，抗击外部冲击的能力弱， 缺乏科学合理的现代企业制度 融资环境方面的原因 ① 全社会信用体系不健全 ② 间接融资体系中的问题（中小企业发展策略和银行贷款条件的矛盾） ③ 直接融资体系中的问题 价值认同理论 担保信用是基于物权的偿债能力 物权获取一对一的权利并不难，难的是获得倍数的权利 倍数权利的获得，决定因素是保持物的赔偿能力，而不出现被担保债权的失落或边缘化。始终保持物的充分价值，基本的条件是控制赔偿风险 控制风险的能力要得到被担保债权人（银行）的认同，放大生成的担保权利，就是担保机构创造的金融资产 认同价值具体体现在：价格与数量 ■ 担保体系是一种金融基础设施 风险汇聚理论 依据大数法则和中心极限定理：当代偿损失是独立的时候，通过汇聚安排可以抑制风险 保费对自留风险的覆盖，本质上是转嫁给其他未出风险的受保企业 ■ 类似保险，强调规模化经营 ■ 担保与保险的区别： 担保机构所面临的风险发生机制具有很强的主观因素 保险业经营的风险是客观的，可预期的风险 风险转嫁理论 信用担保的本质是将被担保的经济主体的风险责任承接过来 但信用担保的重要特征是收益与风险不对称，以相对固定的收益承担不确定的风险 担保机构也应将风险转嫁给其他人，否则，风险集中就可能危及担保机构的生存 转嫁风险并不是克服风险、消除风险，因此，担保机构必须把握认识风险的能力，善于控制风险的出现，有效化解已出现的风险 提 纲 行业本质探讨 商业模式创新 规模经营探索 金信担保简介 认同价值体现在：贷款数量的增加 红、黄、绿交通灯原理，两种类型的客户 担保机构与银行相比，其优势何在？专业化、混业经营 “4S”店理论（或虚拟支行） 风险承担、开发营销、业务管理、客户服务 我们认为：目前金融业的发展已经要求担保业逐步摆脱粗放式 的经营，摆脱担保机构仍然高度依靠赚取担保费收入的“高风险、 高耗能”型增长方式。从业务导向向客户导向转型。 提 纲 行业本质探讨 商业模式创新 规模经营探索 金信担保简介 开发模式升级 单个企业 多个企业 产业集群 简单信贷 产业整合 单处理 批处理 金融社会化 强调“一对一”的把控，复制大企业信贷模式 “打捆”文化雏形 参与企业承担较高风险 规划先行、信用建设、融资推动 互助担保、产业整合、产业集群 平台如何构建 产业集群的龙头企业牵头，吸引关联企业 平台如何运作 公司化运作 专业担保机构与互助担保基金的结合 风险控制与监管：举报和排斥机制 银、保如何互动 信息联网、标准统一、风险共担、利益让渡 政府如何监管 业务考核、风险锁定 政策如何扶持 减免税收、资金扶持、贴息等政策鼓励引导 产业集群 迈克尔.波特认为国家竞争优势来源