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渤海大学文理学院 课程论文（设计） 题 目 浅谈广发证券资金管理 完 成 人 姓 名 系 别 高职部 专 业 计算机应用技术 班 级 2010级 1班 指 导 教 师 姜健 完 成 日 期 2012年 6月 浅谈广发证券资金管理 辛雨桐 （渤海大学文理学院 高职部） （要求100-150字，可依照下面标红的条理来定自己的论文中文摘要） 中文摘要：资金是企业的命脉或血液，资金管理对企业的生存与发展具有极其重要的意义，如何做好资金管理已经成为企业普遍关注的问题。本文通过对广发证券资金管理现状进行分析，提出其在资金管理中存在的问题，接下来针对问题给出了提高公司服务质量、简化公司资金管理流程、合规管理以降低资金管理发生风险的概率等相应的解决对策。 （在论文题目中去提炼关键词，3-5个） 关键词：证券；资金管理；问题 （下面为引言，要求100-300字，主要阐述写作的背景及意义，可参照下面的写法） 资金管理是财务管理的重要组成部分，根据市场的需要和公司的发展趋势，合理优化配置公司有限的资源，来满足企业正常经营的需要，节约使用资金，加速周转，提高资源的效率，是资金管理的最终目的。在众多证券公司中广发证券有着自己独特的资金管理模式，本文就广发证券的资金管理展开探讨。 一、广发证券资金管理现状分析 （一）广发证券筹集资金的渠道 我国证券公司目前筹集资金的渠道主要有五种形式，其中包括：增资扩股、同业拆借、信贷融资、证券公司上市、客户资金、结算资金。[1]对于广发证券来说，包括以上三种筹集资金方式。 1．信贷融资方式。广发证券的信贷融资以资产化为核心，主要包括传统的企业资产证券化、信贷资产证券化、担保债务证券、信用关联票据、结构性票据、杠杆租赁和项目融资,但目前发展较为成熟的方式只有两种：企业资产证券化和信贷资产证券化。 2．证券公司上市。广发证券前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。1993年末公司成立，1996年改制为广发证券有限责任公司，2001年整体变更为股份有限公司，2010年2月12日，公司在深圳证券交易所成功实现借壳上市。上市之后公开发行股票、债券及其他有价证券。上市融资不仅可以使证券公司获得稳定的长期资金来源、扩充资本实力，也有助于改善法人治理结构，促进经营的规范化、合规化，更有利于公司的稳定发展。 3．客户资金。广发证券股份有限公司的客户资金来源可以分为两部分，第一部分是佣金收入。广发证券收入的百分之九十以上来源于客户佣金收入，但服务收费很少，从一个侧面反映了券商提供的服务附加值小的特点。另一部分则是委托理财资金，即客户把自由资金委托给证券公司进行管理以获取收益，公司则可以获得这个过程中的管理费和大宗交易手续费。 （二）行业竞争给公司资金管理带来转型趋势 近些年，我国的证券业各家券商的竞争方式逐步趋于“低佣金战”。为了能吸引更多的客户，各家券商纷纷把佣金降至贴近成本来招揽客户。广发证券也是如此，在2011年，虽然公司资产管理部预测当年佣金率降幅将趋缓，但仍有百分之十五左右的下降空间。从长期来看，这样的竞争方式加快了证券公司由简单的通道服务向提供专业化的增值服务转型的速度，这样的转型将成为广发证券股份有限公司一个更好的业绩盈利增长点。[2] （三）广发证券现阶段的资产管理业务特点 1．规范的经营管理。广发证券资产管理部始终坚持“客户至上、专业服务”的经营理念，在合法合规的前提下进行业务开拓与创新，把客户利益放在首位，以规范的经营管理，优秀的投资能力和严格的风险控制，在业内享有良好的口碑。 2．高素质、富有经验的专业团队。资产管理与研究员绝大多数具有研究生以上学历，投资经理从事证券业务的平均年限为六年，对上市公司的经营与管理有较强的研究与判断能力，对市场观点的阐述在业内也是具有一定影响力。 3．以研究为主导的投资研究体系。倡导研究为主导的投资文化，资产管理部建立了“以公司研究为依托，外部研究为补充，自主应用研究为核心”的研究模式。 二、广发证券资金管理存在的问题 （一）现行资金管理无法预测的资金流出 近些年，在证券市场中，又涌现出一批公司规模较为强大的证券公司，为了抢占更大的市场，招揽更多的客户，许多公司选择了“低佣金战”或“开户有礼”等说辞来吸引客户。这样一来，不仅使证券公司降低了利润，还提高了公司预期的费用。[3]总体来说，这样