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第一章 财务分析概述 第一节 财务分析的主体与目的 一、财务分析的内容 财务分析是指以会计核算资料、财务会计报告和其他相关资料为依据，采用一系列分析技术和方法，对企业等经济组织的财务状况、经营成果、资金使用效率、总体财务管理水平以及未来发展趋势等进行的分析和评价。在全球化的市场经济环境中，企业之间的竞争十分激烈，企业组织形式和经营领域不断多样化，购并、重组、分立时有发生，因而，企业的财务活动变得越来越复杂，财务风险增大。通过对企业的财务数据和经营管理数据进行科学系统的分析，可以为企业投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织和个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来提供依据，以便做出正确的经营决策。 财务分析的内容因信息使用者的不同，分为外部财务分析和内部财务分析，此外还可以根据需要进行专题财务分析。 （一）外部财务分析 外部财务分析主要是指企业财务信息的外部使用者，包括投资者、债权人、供应商、政府部门、证券分析师等根据各自需要，对企业财务状况、经营成果以及未来发展趋势等进行的分析。外部财务分析的主要内容有权益投资人的投资分析、债权人的授信分析、供应商的信用分析、政府部门的监管分析等。外部分析者只能依赖企业所提供的财务报告和其他公开披露的信息进行分析。我国证券法规定，凡是公开发行股票的公司，都应该定期公布财务信息。 （二）内部财务分析 内部财务分析主要是指企业内部经营者对企业财务状况、经营成果及其形成原因进行的分析。由于企业内部经营者掌握的信息较多，因此内部财务分析的范围比较广，除了上述外部财务分析的内容外，还包括预算执行情况分析、收入完成情况分析、成本费用分析、财务危机预警分析以及企业绩效综合分析等。内部财务分析主要为企业管理当局制定发展战略、改善经营管理、提高经济效益服务。 （三）专题财务分析 专题财务分析是指根据分析目的的不同，对企业生产经营活动中某一方面问题进行的比较深入的分析和评价。专题财务分析可以就上述外部财务分析或内部财务分析的某一个方面进行，也可以根据需要进一步拓展，包括资产结构分析、资本结构分析、收入完成情况分析、利润预测分析、宏观经济政策对企业影响的分析等。在市场经济和全球经济一体化的条件下，影响企业生产经营活动的因素很多，企业经常会遇到各种新情况和新问题，分析主体可以根据自身需要，针对特定问题，选取相关的资料，有针对性地进行一些专题分析。 二、财务分析的主体 财务分析的主体是指与企业存在一定的现实和潜在的经济利益关系、基于特定目的对企业进行财务分析的单位或个人。企业财务分析的主体包括企业所有者、企业贷款提供者、企业经营管理者、供应商和顾客、政府部门、企业内部职工、竞争对手以及社会公众等。 （一）企业所有者 根据现代企业理论，股权投资人是企业的所有者，拥有企业净资产的所有权。他们将资金投入企业，要求既保全其投入的资本金，又要获得尽可能多的投资回报。同时，现代企业制度的两权分离，使企业所有者与企业经营者形成委托代理关系。企业所有者作为委托代理关系的委托人，有权要求企业经营者提供财务信息，一方面要据此对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价，为投资决策提供依据，另一方面要据此对企业经营者的受托责任进行分析和评价，为选择经营管理者提供依据。企业所有者需要了解企业的盈利能力、投资回报率、股利政策、经营风险以及未来发展前景等，因此，他们是企业财务分析的主体。 （二）企业贷款提供者 企业贷款提供者包括向企业提供信贷资金的银行、财务公司以及企业债券的持有人等，他们是企业的主要债权人。贷款提供者将资金提供给企业使用，一方面要求企业按期偿还贷款本金，另一方面要求企业支付贷款利息。由于企业贷款者不能参与企业剩余收益的分配，决定了他们最关心的是信贷资金的风险性和可收回性，他们需要对企业的信用和风险情况以及偿债能力进行分析。因此，企业贷款者也是财务分析的主体。 （三）企业经营管理者 按照现代企业的委托代理关系，企业经营管理者受托代理企业的经营管理工作，对企业所有者投入的资本承担保值和增值的责任。他们负责企业日常的生产经营活动，既要确保股东得到相应的投资回报，又要及时偿还各种债务，并保证资产合理有效的利用和企业持续健康的发展。为满足不同利益主体的需要，协调各方面的利益关系，企业经营管理者必须掌握企业生产经营活动和理财活动的各个方面，包括企业的盈利能力、偿债能力、资产使用效率、未来的发展能力以及面临的经营风险和财务风险等，以便及时发现问题，规划和调整企业的经营战略，为经济效益持续稳定的增长创造条件。因此，企业经营管理者也是财务分析的主体。 （四）供应商和顾客 供应商是企业生产资料的提供者。在现代企业契约关系中，供应商是企业重要的利益关系人。现代企业之间的交易大多采取商业信用方式，赊购业务使企业与供应商形成了商业信用关系