《温州民间信用与我国金融体制改革 》.doc

上海市经济管理于部学院学报 ＪｏｕｒｎａＪ ｏｆ Ｓｂａｎｇｈａｉ Ｅｃｏｎｏｍｉｃ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｆ Ｃ ｏＪｌｅｇｅ  第４卷第２期２００６年３月 Ｖ０１．４ Ｎｏ．２ Ｍａｒ．２００６  温州民间信用与我国金融体制改革  李  敏  （上海大学，上海，２０１８００） ［摘要］伴随温州民营经济发展而目益增长的温州民间信用资金，正在形成独立的资金财团，其资金流动 受不同市场收益率的指引，而不受政府刚性的利率政策约束。应加快我国金融体制改革，建立民营企业信 用机制，开发多样化的融资产品，建立多种类型、不同风格的投资基金，通过市场之间的不平衡来分流社 会资金，从而把民间信用纳入我国产业经济发展的融资轨道。 ［关键词］民间信用；金融体制改革；市场利率 ［中图分类号］Ｆ８３２．１［文献标识码］Ａ［文章编号］１６７２—３９８８（２００６）０２一００４６—０６ 温州民间信用是我国发展最快、规模最大的区域性民间信用，其发展的趋势正由东南部向北方发达 城市辐射，且不再局限于为传统的地方产业提供小额贷款服务，为获取超额收益，其已进入周期短收益更 快的投资与投机场所。要使民间信用自觉地、规范地为我国产业经济服务，不仅需要在法律制度上提供健 康发展的保障，更需要加快金融体制改革的步伐，建立融资多样化的市场环境和资金流动的传导机制，以 便于政府实现间接宏观调控，抑制由民间信用风险爆发而引发的社会风险。 一、温州民间信用发展现状分析 １．温州民间信用的资金来源与发展 温州民间信用资金来源于江浙一带民营企业的发展，由于这区一域地方政府鼓励民营企业发展 的宽松政策，促使资本的原始积累呈快速发展的趋势。在传统的金融体制束缚下，转制中的四大国有 商业银行虽然分支机构遍布全国，形式上为９０％以上的企业提供资金，实质上则是政府金融垄断体 系下为国有大中型企业提供资金。民营企业要求获得银行贷款的门槛高，尤其在初创期，想获得贷款 而提供抵押担保也十分困难，申请信用贷款更是难上加难，因此，其发展只能依靠民间信贷提供资 金。 温州民间信用从初创期到发展壮大经历了以下四个盼段： 互助阶段。小额的低息借贷由亲朋好友提供，月息一般为１％以内，此贷款补充了民营企业流动资金 运作的不足。虽然互助信用没有法律制度的保障，但是借贷双方充分了解，并且在民风淳朴的初创期偿债 率高、安全性大。 营利阶段。民间信用建立了最原始的组织形式，如台会等提供信用，月息一般在２％一２．５％，之后又出 ［收稿日期］２００５—０９—２２ ［作者简介］李敏（１９５５～），女，上海大学国际工商管理学院副教授 　万方数据 一４６— 财会金融  李敏温州民间信用与我国金融体制改革  第４卷第２期  现了银背，以月息２．５％吸进、３％贷出来获取利差收益，逐渐形成了各种基金会、地下钱庄、典当业方式进 行非正式的金融活动，对地方民营企业提供了充分的生产资金。伴随这类组织的发展，资金的借贷也开始 向巨型、巨额、长期、高利发展，月息提高到３％～５％，更高时为６％左右，为了扩大盈利，贷款的规模扩大到 平均９０万元仅有２５％作抵押担保，风险度大大增强。 危机阶段。日益扩大的民间信用组织发展的规模开始失控，会员之间信息封闭，资金封闭流转，投放 随意，形成月息高达７％～２４％的高利贷，非法占有资金时有发生，最终因无法偿还引发危机风潮，导致大 多数债权人与债务人破产，甚至屡发命案。 平复阶段。政府的强烈干预平息了金融风潮，月息重归正常，之后被稳定在３％左右。经过一轮周期性 循环，民间信用形成了一定规模。 ２．温州民间信用的特点和作用 温州民间信用是伴随江浙民营经济的发展而发展的，当其偏离了支持产业经济的轨道时，往往形成 投机和高利贷，容易引发信用危机。其资金运作主要有以下几个特点： （１）主要融资形式由直接借贷发展为以地下金融组织为核心的间接融资活动。民间信用的基本形式 仍然是亲朋好友的资金直接借贷，尤其在信用危机后的平复阶段，拥有良好的信誉度是融资的可靠保证。 而随民间信用发展起来的各种民间融资组织成了提供大额资金借贷的主要来源。 （２）大多数贷款属于短期流动性贷款。民间信用提供的借贷资金主要用于民营企业短期的流动资金 周转需要，期限不会超过１年。甚至农村信用社在季末或年终发生资金周转困难时，也向民间信用借贷资 金用作短期周转。虽然没有法律制度保障，但在民营经济的创业期与我国经济稳定增长期相一致的情况 下，偿还率高，安全性大。 （３）市场利率水平变动是激励民间借贷资本的运作机制。趋利性贷款的流向受到市场收益率 高低的指引，贷款人为了获得借款人到期偿还的本息，需要承担违约的风险，和一切市场经济规 则一样需要得到风险的补偿，故民间借贷资本的利息率高于商业银行同期官方利率水平。２０世 纪８０～９０年代中期，为抑制