04财务战略与预算.ppt

2.营业收入比例法的运用 运用销售百分比法，一般借助于预计利润表和预计资产负债表。通过预计利润表预测企业留用利润这种内部资本来源的增加额；通过预计资产负债表预测企业资本需要总额和外部筹资的增加额。 （1）编制预计利润表，预测留用利润 项目 金额 占营业收入的比例% 营业收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 15000 11400 900 1620 600 100 76.0 6.0 10.8 4.0 营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 480 50 80 3.2 - - 利润总额 减：所得税 450 112.5 3.0 - 税后净利 337.5 - 2008年实际利润表 第一步 2009年预计利润表 项目 金额 占营业收入的比例% 2009年预计数 营业收入 减：营业成本 销售费用 管理费用 财务费用 15000 11400 900 1620 600 100 76.0 6.0 10.8 4.0 18000 13680 1080 1944 720 营业利润 加：营业外收入 减：营业外支出 480 50 80 3.2 - - 576 60 96 利润总额 减：所得税 450 112.5 3.0 - 540 135 税后净利 337.5 - 405 第二步 第三步，根据预测损益表中的税后净利润和股息支付率，确定内部筹资数额。 如果该企业税后利润的留用比例为50%，则2009年预测留用利润额为：405×50%=202.5万元。 （2）编制预计资产负债表，预测外部筹资额 将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来. 敏感项目： 敏感资产：现金、应收账款、存货等 敏感负债：应付账款、应付费用等 销售百分比法预测资产负债表的步骤 (1)计算近一期资产负债表中和销售额有关的科目与销售额的比例。 (2)根据预测的销售额和已知比例计算预测的资产负债表中有关科目，预测总资产额。 (3)保留不随销售额自发变化的科目。 项目 金额 占营业收入的比例% 资产 现金 应收账款 存货 待摊费用 固定资产 75 2400 2610 10 285 0.5 16.0 17.4 - - 资产总计 5380 33.9 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债 500 2640 105 55 - 17.6 0.7 - 负债合计 3300 18.3 投入资本 留用利润 1250 830 - - 所有者权益合计 2080 - 负债及所有者权益总计 5380 - 2008年实际资产负债表 第一步 项目 金额 占营业收入的比例% 2009年预计数 资产 现金 应收账款 存货 待摊费用 固定资产 75 2400 2610 10 285 0.5 16.0 17.4 - - 90 2880 3132 10 285 资产总计 5380 33.9 6397 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债 500 2640 105 55 - 17.6 0.7 - 500 3168 126 55 负债合计 3300 18.3 3849 投入资本 留用利润 1250 830 - - 1250 1032.5 所有者权益合计 2080 - 2282.5 追加外部筹资额 265.5 负债及所有者权益总计 5380 - 6397 2009年预计资产负债表 第二步 （3）按预测模型预测外部筹资额 外部筹资额 =2009资产- 2009负债- 2009股东权益 =2009资产- 2009负债- 2009股东权益 -（2008资产- 2008负债- 2008股东权益） =△资产- △负债- △股东权益 §4 财务预算 一、利润预算 1.利润预算的内容 营业利润的预算 利润总额的预算 税后利润的预算 每股收益的预算 2.利润预算表的编制 二、财务状况预算 1.财务状况预算的内容 短期资产预算 长期资产预算 短期债务资本预算 长期债务资本预算 权益资本预算 2.财务状况预算表的编制 第四章 财务战略与预算 §1 财务战略 一、财务战略的含义和特征 1.财务战略的含义 企业战略是企业为实现整体价值，筹划企业所拥有的资源，对一系列长远或重大行动的动态统筹。 财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。 2.财务战略的特征 财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划 财务战略设计企业的外部环境和内部条件 财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排 财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关 财务战略受到企业文化和价值观的重要影响。 二、财务战略的分类 1.