第四章国际间接投资.pptVIP

第四节 国际基金投资 一、基金投资的概念 通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 美国称为“Mutual Funds”（共同投资基金、互助基金）； 日本和香港称为“Unit Trust”（单位信托基金） ； 一些欧洲国家称为“Investment Company”（投资公司） “受人之托，代为理财，忠实服务，科学运用” 二、基金投资的四方当事人P72：（相互之间是信托契约关系） 1、基金发起人：依法创设基金者 2、基金管理者：受托对投资基金进行管理和运作的专业人士 3、基金托管者：负责保管基金，并对其进行财务核算的银行或信托公司 4、基金投资者：基金出资者和收益者 三、基金投资的特点 P74 1．专业理财。可以获得专家们在市场信息、投资经验、金融知识和操作技术等方面所拥有的优势，从而尽可能地避免盲目投资带来的失败。 2．集合投资。集腋成裘，汇成规模巨大的投资资金。在参与证券投资时，资本越雄厚，优势越明显，而且可能享有大额投资在降低成本上的相对优势，从而获得规模效益的好处。如有些国家规定基金的买卖免交印花税。 3．分散风险。“不能将所有的鸡蛋都放在一个篮子里”，基金可以凭借其雄厚的资金，在法律规定的投资范围内进行科学的组合，分散投资于多种证券，借助于资金庞大和投资者众多的公有制使每个投资者面临的投资风险变小，达到分散投资风险的目的。4 ．具有较强的变现性。 可以随时在市场上出售，流动性很高。 四、投资基金分类（P73） 1．契约型基金 Contratual Funds(单位信托基金，信托投资基金）　 指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行受益凭证而设立的一种基金。 是基于契约原理而组织起来的代理投资行为，没有基金章程，也没有董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。基金管理人负责基金的管理操作。基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。 （一）按投资基金的组织形式分类 2．公司型基金（股票基金）  公司型基金是按照公司法以公司形态组成的，该基金公司以发行股份的方式募集资金，一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，也就成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。这种基金要设立董事会，重大事项由董事会讨论决定。　　公司型基金的特点是：基金公司的设立程序类似于一般股份公司，基金公司本身依法注册为法人，但不同于一般股份公司的是，它是委托专业的财务顾问或管理公司来经营与管理；基金公司的组织结构也与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会，基金资产由公司所有，投资者则是这家公司的股东，承担风险并通过股东大会行使权利。 （二）按基金证券能否追加和赎回分类P73 1、封闭性基金 2、开放性基金 （2月13日）今年回报率前十名的基金 ??序号???基金名称????????基金代码?????回报率%??????????　　1???华夏大盘精选?????000011???????31.89?????? 　2???华安宏利?????????040005???????31.58　　3???华夏中小板???????159902???????30.93????? 4???益民红利成长?????560002???????29.78?????　　5???广发小盘成长?????162703???????26.84?　　6???华宝兴业收益?????240008???????26.52?????　　7???天治核心成长?????163503???????26.24　　8???长信增利动态?????519993???????26.23　　9???兴业趋势投资?????163402???????26.20??? 10???中银国际持续?????163803???????25.74 视频：五《投资家族》 基金是如何操作的？ 第五节 国际信贷P76 一、国际信贷的内涵 二、国际信贷划分的形式 一、国际信贷的内涵 国际信贷又称国际信用，是以资本为媒介的、超越国家或地区界限的国际间的资本借贷行为和融资关系，是以偿还本金和利息为条件的一种国际价值运动方式。 （International Credit）是一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构，在国际金融市场上，向另一国的银行、其他金融机构、政府、公司企业以及国际机构提供的贷款。 二、国际信贷划分的