财会管理研究生复习提纲.ppt

（1）实收资本（股本）：企业收到投资者投入的资本。 　　 　　　　　　　　　　　（它体现投资者在企业中权与利的份额）　接15 报表分析方法： 对比分析法 * 　　　　比率分析法（常用方法） 综合分析法 辨析题（先判断对错，然后简要说明理由。） 1、资本公积由企业税后利润形成。 2、如果企业计提的坏账准备增加，则意味该企业资产负债表体现的资产质量较好。 信托投资 证券公司 保险公司 基金 其它单位 社会个人 企业内部 金融机构 其 它 银行 筹资渠道 筹资方式 吸收投资 发行股票 保留盈余 银行借款 商业信用 发行债券 租赁＊ 一、吸收直接投资的种类 政府投资 单位投资 个人投资 二、吸收直接投资的出资方式 货币资金投资 实物资产投资 无形资产投资 三、吸收直接投资的优缺点 1、分散企业控制权 2、资金成本高　＊ 1、壮大企业财务实力 2、可尽快形成生产能力 3、财务风险低 优点 缺点 　　第六讲 企业筹资管理 第二节 吸收直接投资 一、股票筹资有关概念 （一）股票种类 普通股（企业基本股份） 优先股 （二）普通股股东权利 1、收益与资产分配权 2、参与经营（投票表决权） 3、优先认股权 4、监督权 （三）普通股价值的几种表示 1、股票面值 2、股票发行价 3、股票市价 4、每股净资产 　　第六讲 企业筹资管理 第三节 发行股票筹资 二、普通股筹资优缺点 优点 1、增加公司信誉 2、资金量大 3、财务风险小 4、对公司经营限制较少 缺点 1、资金成本高 2、分散企业控制权 3、财务信息保密性差　＊ 　　第六讲 企业筹资管理 第三节 发行股票筹资 一、债券发行价格的确定 （二）债券发行价格 1、债券面值 2、债券利率 3、市场利率 4、债券期限 二、债务筹资的优缺点 （一）影响债券发行价格的因素 优点 1、资金成本低 2、不丧失控制权 3、财务杠杆作用 缺点 1、财务风险高　＊ 2、限制条款多 3、筹资的有限性 平价发行 溢价发行 折价发行 　　第六讲 企业筹资管理 第四节 发行债券筹资 一、可转换债券基本要素 　　１、票面利率　 　　２、面值 　　３、发行规模　 　　４、期限 　　　　　（１）债券期限 　 　　　 （２）转换期 　 　　５、转股价格　 　　６、转股价格调整条款 　 　　　 （１）除权调整　　 　　　 （２）特别向下调整 　　７、赎回条款 　　８、回售条款　 第五节 发行可转换债券筹资 　　第六讲 企业筹资管理 优点 有利于降低资本成本 有利于调整资本结构 转股后将失去资本成本低的好处 有可能面临偿债压力 * 缺点 　　第六讲 企业筹资管理 第五节 发行可转换债券筹资 二、可转换债券筹资优缺点 一、资金成本 ——筹集、使用资金所支付的费用 （一）债券成本 债券利息×（1－所得税率） 筹资总额×（1－筹资费率） （二）优先股成本 股利 发行额×（1－筹资费率） （三）普通股成本 股利 发行额×（1－筹资费率） + 股利增长率 　　第六讲 企业筹资管理 第五节 企业筹资决策 二、杠杆原理 （一）经营杠杆 1、经营杠杆 理论公式 息税前盈余变动率 产销量变动率 2、经营杠杆计算公式 边际贡献 边际贡献－固定成本 因固定成本存在，使息税前盈余变动率大于产销量变动率的现象。 （二）财务杠杆 因固定财务费用存在使每股盈余变动率大于息税前盈余变动率的现象 1、财务杠杆理论公式 每股盈余变动率 息税前盈余变动率 2、财务杠杆计算公式 息税前盈余 息税前盈余－利息 　　第六讲 企业筹资管理 第五节 企业筹资决策 第五节 企业筹资决策 　　第六讲 企业筹资管理 （三）总杠杆 因固定成本与固定财务费用存在使每股盈余变动率远远大于业务量变动率的现象 总杠杆 　经营杠杆×财务杠杆 第七讲 企业投资管理 第一节 长期投资决策应考虑的因素 第二节 投资决策指标 一、现金流量 二、货币的时间价值 三、资金成本 四、投资的风险报酬 一、投资回收期 原始投资 每年现金流量 第七讲 企业投资管理 第二节 投资决策指标 二、净现