财务报表分析与解读1.pptVIP

一、财务报表分析概述 （一）财务报表分析主、客体及内容 1．财务报表分析的主体 2．财务报表分析的客体 3．财务报表分析的内容 （二）财务报表分析所使用的资料 1.资产负债表 2.利润表 3.现金流量表 4.与财务报表有关的其他重要信息 (1)财务报表附注和文字说明 (2)审计报告 2、资产负债表初步分析 资产的初步分析 -资产总额的初步分析，目的找到影响资产总 额变动的主要原因。 -重点关注资产项目 资产各项目的初步分析 （1）流动资产变动分析 短期投资项目 短期投资净值=投资成本-已计提的短期投资跌价准备 存货项目 包括各种材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品、分期收款发出商品、委托加工物资、委托代销商品等。 （2）长期投资变动分析 （3）固定资产变动分析 （4）无形资产变动分析 无形资产指企业为生产商品或者提供劳务，出租给他人或为管理目的而持有的、没有实物形态的、非货币的、供长期使用的资产。 2、资产负债表初步分析 负债的初步分析 -负债总额的初步分析 -负债各项目的初步分析 负债的初步分析 负债是由已经发生的经济业务引起的企业现时的经济义务，履行该义务会导致经济利益流出企业。 （1）负债总额分析 方法：将构成负债总额的主要项目摘出进行差额和结构分析。 （3）长期负债分析 长期负债指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的负债。包括：长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款、其它长期负债等。 2、资产负债表初步分析 股东权益的初步分析 股东权益又称所有者权益，是企业股东对企业净资产的要求权。按其形成划分为： 股东权益总额变动分析 4.阅读资产负债表需注意的问题 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 同样是流动资产，流动性要相差很多 可能存在许多未计入表中的资产与负债 区分经营活动损益与非经营活动损益 经营活动损益 息税前利润 与企业经营管理水平密切相关 反映企业的盈利能力 非经营活动损益 不代表企业的盈利能力 盈利能力下降的企业，总是本能地利用非经营利润粉饰报表 分析利润表应注意的问题： 提前或延后确认收入； 制造收入； 不当的费用资本化； 递延当期费用； 潜亏挂账； 关联交易操纵利润； 变更折旧方法和年限； 变更长期股权投资的核算方法； 改变合并报表的合并范围等。 2、利润表的初步分析 净利润形成的初步分析 -净利润 -利润总额 -息税前利润 -主营业务利润 2、利润表的初步分析 利润分配的初步分析 -未分配利润的变化 未分配利润各影响因素分析 （2）理论依据  经营活动现金流量：生产、销售商品或提供劳务、经营性租赁、购买货物、接受劳务、制造产品、广告宣传、推销产品、交纳税款等。 投资活动现金流量：购建长期资产、投资及其处置活动（不包括现金等价物的买卖）。 筹资活动现金流量：吸收资本、资本溢价、利润分配等。 分析现金流量表应注意的问题： 应结合企业具体的经营、投资、筹资活动分析现金流量的数量及其增减变动；不能单纯根据现金及现金等价物净增加额是正数还是负数来判断财务状况的优劣 应结合资产负债表、利润表分析判断资产的流动性、获利能力、偿债能力 注意上市公司粉饰现金流量表 —制造现金流量泡沫； —虚构利润； 分析现金流量表应注意的问题： —利用现金流量表准则提供的判断空间与选择余地； 把投资收益列为经营活动收入； 把经营活动现金流出作为投资活动现金流出 —现金流的直接造假 —利用关联交易粉饰现金流量表 —利用理财策略粉饰现金流量表 反映长期偿债能力的指标 （2）产权比率 负债/股东权益 （3）权益乘数 资产/股东权益 （4）有形净值债务率 负债/（股东权益－无形资产净值） （5）利息保障倍数 （税前利润+利息费用） /利息费用 （6）偿债保障率 经营现金净流量/总负债 看财务报表看什么 整体把握企业的财务报表，衡量企业是否有重大的财务问题； 在重视利润的基础上，一定要看现金流量的水平是否与利润水平一致； 研究财务指标要看长期的历史趋势，不能只看某一年的指标； 只看本企业是不行的，要与同行业做比较。 总之，要得出客观恰当的结论，需要结合其他资料，调查分析才行，因为报表不是万能的本身也存在局限性。 （四）固定资产周转率 固定资产周转率是销售收入与年平均固定资产净值的比率。计算公式为： 销售收入