2012一级建造师执业资格考试工程经济(全)-刚.docVIP

1000 工程经济 1010资金时间价值计算 P1 4-6题 1011 利息P1 一、资金时间价值概念： 价值随时间变化。实质作为生产经营要素，在扩大再生产、资金流通中，随时间周转使用的结果。 影响资金时间价值的因素：①使用时间；②数量多少；③投入和回收的特点；④周围的速度。P1-2 二、利息利率：资金时间价值换算方法：与复利计算利息方法相同，即利滚利。工程经济分析中，利息是资金机会成本。 利率高低的决定因素：①社会平均利润率；②借贷资本的供求。③风险，与风险成正比；④通货膨胀；⑤借贷期限长短。 信用方式筹措资金的特点：自愿性，动力在利息和利率。单利计息：总利息与本金、利率、计息周期数成正比。 复利计算：间断、连续复利。 1012 资金等值计算P5 一、现金流量图作图方法及规则：理解P5图。 现金流量三要素：大小（数额）、方向（流入或流出）、作用点（发生时点）。 二、(((终值现值计算： 影响资金等值因素：①数额多少、②时间长短、③利率（折现率）大小。利率是关键因素，等值计算以同一利率为依据。 1013 名义、有效利率计算 名义利率r：计息周期利率i乘以一年的计息周期数（计息次数）m所得年利率r。即：r=i×m。通常年利率即名义利率。 二、有效(实际)利率计算 1.计息周期有效(实际)利率：i=r/m。(2.年有效(实际)利率：ieff =(1+r/m)-1。看P13 例2，例3。 题型：①已知i，m；求r 。则r=i×m；②已知r ，m；求i 。则i = r/m；③已知r，m；求ieff 。ieff =(1+r/m)-1； 1020 技术方案经济效果评价 P14 4-6题 1021 技术方案经济效果评价内容： 方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力 定义：在拟订的技术方案、财务效益、费用估算基础上，对方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。 经营性方案：据国家现行财政、税收制度、现行市场价格，分析方案的方案盈利、偿债、财务生存能力。 非经营性方案：分析方案的财务生存能力。 四、经济效果评价方案：独立型方案：绝对经济效果检验（对方案自身的经济性检验）； 互斥型方案：先绝对经济效果检验，再相对经济效果检验（考察哪个方案相对经济效果最优）。 五、技术方案计算期（包括建设、运营期） 运营期：分投产、达产期：依据技术方案主要施设设备的经济寿命期（折旧年限）、产品寿命期、主要技术寿命期确定。 1022 经济效果评价指标----------本目总纲P19 盈利能力分析：分为静态、动态分析。 静态分析（不考虑资金时间价值）：有①投资收益率（有总投资收益率、资本金净利润率）、②静态投资回收期。 静态分析特点：不考虑时间因素，计算简便。适用范围：①粗略评价，②短期投资，③年收益大致相等的技术方案。 动态分析（考虑资金时间价值）：有①财务内部收益率、②财务净现值。 1023 投资收益率分析 投资收益率：衡量方案获利水平的指标，是方案建成达设计生产能力后一个正常年份的年净收益额与总投资的比率。 投资收益率： (R=A/I A:年净收益额(或年平均净收益额)；I：总投资=建设投资(含建设期贷款利息)+铺底流动资金 投资收益率：分为总投资收益率（ROI）、资本金净利润率（ROE）。 总投资收益率：(ROI=EBIT/TI 式中EBIT:正常年份的年息税前利润（或年平均息税前利润）； TI：总投资=建设投资(含建设期贷款利息)+铺底流动资金 投资收益率：适用范围：方案早期阶段或研究过程，计算期较短，尤其适用工艺简单、生产情况变化不大的方案。 1024 静态投资回收期分析 适用范围：更新迅速、资金短缺、未来难预测且投资者关心资金补偿的方案。 二、(2.各年净收益不同时的静态投资回收期计算：理解P23例2 。 四、优劣：优：静态投资回收期越短，资金周转快，风险小，方案抗风险能力强。不足：只考虑回收前效果，不全面。 1025 财务净现值分析： ( FNPV =现金流入现值之和—现金流出现值之和 二、判别准则：FNPV≥0：可行； FNPV0：不可行；不等于亏损，只是没有得到要求的盈利水平。 三、优劣：不足：①投资者主观；②主要用于独立方案，不能用于互斥方案评价，除非投资额和寿命相等。 1026 财务内部收益率分析 内部收益率（FIRR）：实质是方案在计算期内净现金流量现值之和等于零（即：现金流入现值之和=流出）时的折现率。 FIRR：为FVPN=现金流入现值之和—现金流出现值之和=0 时 i的值，方案在计算期内能达到的年平均收益水平。 三、优劣：优点：FIRR不受外部参数ic影响，较客观，无主观影响。对独立方案，与FNPV评价结论一致，二者均可用。 1027 基准收益率 基准收益率ic ：基准折现