期货从业考试基础知识历年考点试题.doc免费

期货从业考试基础知识历年考点试题 目录 期货从业考试基础知识历年考点试题(一) 1 期货从业考试基础知识历年考点试题(二) 6 期货从业考试基础知识历年考点试题(三) 9 期货从业考试基础知识历年考点试题(四) 12 期货从业考试基础知识历年考点试题(五) 15 期货从业考试基础知识历年考点试题(一) ? 31、某投资者在5 月份以700 点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900 点的恒指看涨期权，同时,他又以300 点的权利金卖出一张9 月到期、执行价格为9500 点的恒指看跌期权，该投资者当恒指为()时，能够获得200 点的赢利。 　　A、11200 　　B、8800 　　C、10700 　　D、8700 　　答案：CD 　　解析：假设恒指为X时，可得200 点赢利。 　　第一种情况：当X9500。此时卖出的看涨期权不会被买方行权，而卖出的看跌期则会被行权。700+300+X-9500=200 从而得出X=8700 　　第二种情况：当X9900 此时卖出的看跌期权不会被行权，而卖出的看涨期权则会被行权。 　　700+300+9900-X=200 从而得出X=10700。 　　32、7 月1 日，某交易所的9 月份大豆合约的价格是2000 元/吨，11 月份的大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。 　　A、9 月份大豆合约的价格保持不变，11 月份大豆合约价格涨至2050 元/吨 　　B、9 月份大豆合约价格涨至2100 元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变 　　C、9 月份大豆合约的价格跌至1900 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990 元/吨 　　D、9 月份大豆合约的价格涨至2010 元/吨，11 月份大豆合约价格涨至1990 元/吨 　　答案：C 　　解析：如题，熊市就是目前看淡的市场，也就是近期月份(现货)的下跌速度比远期月份(期货)要快，或者说，近期月份(现货)的上涨速度比远期月份(期货)要慢。因此套利者，应卖出近期月份(现货)，买入远期月份(期货)。根据“强卖赢利”原则，该套利可看作是一买入期货合约，则基差变弱可实现赢利。现在基差=现货价格-期货价格=2000-1950=50，A基差=-50，基差变弱，赢利=50-(-50)=100;B 基差=150，基差变强，出现亏损;C基差=-90，基差变弱，赢利=50-(-90)=140;D 基差=20，基差变弱，赢利=50-20=30。所以选C。 　　33、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000 元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060 元/吨。同时将期货合约以2100 元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。 　　A、2040 元/吨 　　B、2060 元/吨 　　C、1940 元/吨 　　D、1960 元/吨 　　答案：D 　　解析：如题，有两种解题方法： 　　(1)套期保值的原理，现货的盈亏与期货的盈亏方向相反，大小一样。期货= 现货，即2100-2000=2060-S; 　　(2)基差维持不变，实现完全保护。一个月后，是期货比现货多40 元;那么一个月前，也应是期货比现货多40 元，也就是2000-40=1960元。 　　34、S﹠P500指数期货合约的交易单位是每指数点250 美元。某投机者3 月20 日在1250.00 点位买入3 张6 月份到期的指数期货合约，并于3 月25 日在1275.00 点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是()。 　　A、2250 美元 　　B、6250 美元 　　C、18750 美元 　　D、22500 美元 　　答案：C 　　解析：如题，净收益=3*250*(1275-1250)=18750。 　　35、某组股票现值100 万元，预计隔2 个月可收到红利1 万元，当时市场利率为12%，如买卖双方就该组股票3 个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为()元。 　　A、19900 元和1019900 元 　　B、20000 元和1020000 元 　　C、25000 元和1025000 元 　　D、30000 元和1030000 元 　　答案：A 　　解析：如题，资金占用成本为：1000000*12%*3/12=30000 　　股票本利和为：10000+10000*12%*1/12=10100 　　净持有成本为：30000-10100=19900元。 　　合理价格(期值)=现在的价格(现值)+净持有成本=1000000+19900=1019900 万。 　　36、2004 年2月27 日，某投资者以11.75 美分