2012中级会计师考试讲义中级财管第六讲.pdfVIP

第三部分 财务指标分析 第三部分 财务指标分析 第第三三部部分分 财财务务指指标标分分析析 企业财务状况主要从四个方面分析：偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力。 一、基本财务比率分析 指标计算规律： 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资 产是分母，负债是分子。 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如带息负债比率，带息负债就是分子。 顾名思义：**增长率：（某某本年数-某某上年数）/某某上年数 每股** **/股数 指标计算应注意问题： 在比率指标计算，分子分母的时间特征必须一致。即同为时点指标，或者同为时期指标。 若一个为时期指标，另一个为时点指标，则必须把时点指标调整为时期指标，调整的方法是 计算时点指标的平均值，二分之一的年初数加年末数。 （一）债能力分析 1.短期偿债能力分析——针对偿还流动负债 （1）指标计算：均属于分子比率指标 流动资产 流动比率 ×100% 流动负债 速动资产 速动比率 ×100% 流动负债 其中：速动资产 流动资产-变现能力较差且不稳定的存货、预付帐款、一年内到期的非 流动资产、其他流动资产等之后的余额。 【例1·单项选择题】下列各项中，不属于速动资产的是（ ）。（2008年） A.应收账款 B.预付账款 C.应收票据 D.货币资金 【答案】B 【解析】所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、 一年内到期的非流动资产和其他流动资产等之后的余额。 年经营现金净流量 现金流动负债比率 ×100% 年底流动负债 （2）指标分析 指标 分析时应注意的问题 总体分析 ①虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强， 但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。 ②从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经 流动 营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多， 比率 必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 ③流动比率是否合理，不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是 一般情况下， 不同的。 比率越高，说 ④应剔除一些虚假因素的影响。 明企业偿还 速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、 流动负债的 待摊费用、其他流动资产等后的余额。 能力越强。但 ①速动比率也不是越高越好。速动比率高，尽管短期偿债能力较强， 不是越高越 但现金、应收账款占用过多，会增加企业的机会成本，影响企业的