山西证券：首次公开发行a股股票招股说明书摘要.pdfVIP

山西证券股份有限公司 SHANXI SECURITIES COMPANY LIMITED （山西省太原市府西街69 号山西国际贸易中心东塔楼） 首次公开发行 A 股股票招股意向书摘要 保荐人 中信证券股份有限公司 住 所：深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦 A 层 联席主承销商 中信证券股份有限公司 山西证券股份有限公司招股说明书摘要 发行人声明 本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股说明 书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于巨潮网站（ ）。投资 者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会 计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对招股说明书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带 的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股 票的价值或者投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈 述。 1 山西证券股份有限公司招股说明书摘要 第一节 重大事项提示 本公司特别提醒投资者注意本公司及本次发行的以下事项和风险： 一、本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺 本公司控股股东国信集团和本公司股东山西信托承诺：“自发行人股票在证券交易所上 市之日起三十六个月内，将不会转让或者委托他人管理本公司已直接和间接持有的发行人的 股份，也不由发行人收购该部分股份。” 本公司其他股东承诺将严格遵守《公司法》、交易所股票上市规则及中国证监会审慎监 管相关要求等法律、法规及政策规定，同时根据孰高孰长原则确定持股期限。 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》（财企［2009］ 94 号）和《关于山西证券股份有限公司国有股转持有关问题的批复》（晋财金[2010]31 号）， 由本公司国有股东转由全国社会保障基金理事会持有的本公司国有股，全国社会保障基金理 事会承继原国有股东的禁售义务。 二、本次发行前滚存未分配利润的处理 除进行年度利润分配之外，为兼顾新老股东的利益，在本次发行完毕后，由公司新老股 东共同享有本次公开发行前公司的滚存未分配利润。 三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险 （一）证券市场周期性变化带来的盈利风险 证券公司经营状况对证券市场长期发展及其短期运行趋势都有较强的依赖性。如果证券 市场行情走弱，证券公司的经纪、承销与保荐、自营和资产管理等业务的经营难度将会增大， 盈利水平可能大幅度下降。证券市场行情受国民经济发展速度、宏观经济政策、行业发展状 况以及投资者心理等诸多因素影响，存在一定的不确定性。因此，证券公司存在因证券市场 波动而导致收入和利润不稳定的风险。 2 山西证券股份有限公司招股说明书摘要 （二）盈利模式风险 目前我国证券公司的主要收入来源于经纪、承销和自营业务三个领域。盈利模式较为单 一，存在业务同质化现象，导致证券公司之间的竞争压力增大，经营成本上升。对证券市场 高度依赖的盈利模式，导致证券公司过分依赖外部环境和市场行情，自身抵御风险的能力较 弱。一旦资本市场发生重大变化，证券公司的经营状况将受到较大影响。 （三）行业竞争风险 目前我国证券行业呈现证券公司数量偏多、规模过小、竞争过激、资本实力偏弱的格局， 各证券公司之间的竞争日趋激烈。证券公司综合治理结束后，