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第三章回顾 固定利率抵押贷款方式运作机制： 偿还额的求取、未清偿余额的求取、实际贷款利率的求取、持有期与实际贷款利率、再融资决策方法、固定利率抵押贷款价值与利率风险 美国节俭机构危机 在这次危机中，有2000多家节检机构因资不抵债而破产，而此后解决这些破产倒闭节俭机构的清算工作持续了10多年。1980~1992年，被清算的节俭机构有1142家，损失了纳税人近2000亿美元的税款。 30年代经济大萧条时期,面对大量金融机构的倒闭和居民丧失住宅所有权,联邦政府为节俭机构制定了诸多法律法规,限定资产的种类和提供优惠的税收政策等,以鼓励节俭机构专门从事住宅抵押信贷。政策上的干预,一方面促进了经济复苏中住宅抵押信贷的发展,另一方面也使节俭机构逐渐形成了融资渠道、信贷工具单一、“借短贷长”的资产负债结构,即其资金的主要来源是短期存款,资金的运用大多投向期限长达20~30年的、固定利率的住宅抵押贷款。 在最初的设计中,联邦政府为了防止利率风险也采取了一些措施。 措施之一是12家联邦住宅贷款银行,向其会员储贷协会提供低息贷款,储贷协会以持有的抵押贷款作担保,就可以从联邦住宅贷款银行获得短期资金。 措施之二是对存款金融机构的利率实施管制。根据《1933年银行法》联邦储备委员会制定的Q条款,商业银行不允许向活期存款支付利息,对商业银行的储蓄存款和定期存款利息也有限定。其目的在于减少利差所产生的资