2013年本科财务管理-第一部分.ppt

3、有利润是否有现金 提示： 利润是赚钱，现金是有钱。会赚钱并不代表手中有钱（现金），现在很多的老板是很会赚钱，但手中无钱（买了资产），很多企业家都不了解利润和现金们之间的关系以及利润是怎呀计算出来的所致， 结论：“帐面利润很高，但实际上没有钱”导致盈利性破产 （1） 我们判断企业的好会有四种类型，企业的类型从财务角度看无非下列四种 第一种：有钱（现金）有利润 第二种：有钱（现金）无利润 第三种：没钱（现金）有利润 第四种：没钱（现金）没利润 （2） 企业家必须了解四个变量及其平衡 （1）销售增长和资产的平衡 （2）销售增长和利润的平衡 （3）资产和利润的平衡 （4）现金和利润的平衡 界定功能（作用） “现金流量是企业的脉搏，是企业生存的关键信号，现金流在现代企业管理中的重要性要胜过利润，企业管理是以财务管理为中心的，而财务管理的中心是资金管理，资金管理的中心则是现金流量管理” ---麦肯锡McKinsey “如果你有·三种可以依赖的度量方法，应该就是“员工满意度，顾客满意度和现金进账”. GE 杰克 韦尔奇 “风险比利润重要，利润比规模重要，宁可降低收入，也不能破坏财务状况；宁可降低利润，也不能破坏现金流”. 海信集团总裁 于淑珉 “我们和许多公司一样，一直把注意力放在利润表的数字上，却很少讨论现金周转问题。这就好像开着一辆车，只知道盯着仪表盘上的速度表，却没有注意到油箱已经没有油了”. 戴尔新的运营顺序不再是“增长，增长，再增长”，取而代之的是“现金流量，获利性，增长” 戴尔电脑 管理解析 优化资源配置 盘活存量资产 用好增量资产 整合优质资产 处置不良资产 4、有现金是否有利润 1、 这和企业的业态有关，制造业是先花成本，后收 钱（购买机器、原材料、支付人工等费用，生产 成产品）再卖出去,形成应收账款（上游企业给下 游企业让渡信誉，是行规）所以成本控制能力及 应收账款的管理能力就成为企业的关键控制点， 一旦失控，企业必将破产。很多的服务业（比如 超市，美容院的会员卡）先收钱，后花成本，如 果相关成本核算不清楚就有可能，相关费用成本 大于收到的钱。 2、 利润总是和收入支出挂钩，现金总是和收付挂钩。 例：某企业直供10个大型超市，每个超市月销售平均10000万元，账期60天。60天内被超市平均占用资金20万元，企业大量投入产品宣传和促销，每店月销售提升至10万元，账期内被商场占用资金200万元。企业原材料在原基础上每月增加库存150万元，产品存货原基础上增加150万元。 1、利润带来的资源并不一定具有确定可支配性 问题： 企业有很高的利润。却无力偿付债务企业没有利润，却有大量的现金 结果： M公司会计利润7万元。现金净流量－13万元 。说明利润增加了7万元，现金却减少了13万元。长此以往，最终可能盲目追求利润导致企业产生严重的财务危机。 项 目 利润表 现金流量 差异分析 销售收入 100 70 ＋10 销售成本 60 60 －20 折旧费用 3 0 ＋3 待摊费用 5 8 －3 预提费用 3 0 ＋3 管理费用 5 3 ＋2 销售费用 8 5 ＋3 财务费用 6 4 税 金 3 3 净利润 7 －13 Finance 附件3：案例：没有现金的利润 我们通过比较两个公司利润和现金状况的重大差别来说明 甜梦面包店是一家新开业的制作面包的公司，准备1月1日开张，我们假定他有1万美元的现金存在银行，我们还假定她前三个月的销售收入分别是2万美元、3万美元、4.5万美元，成本是销售收入的60%，每个月的营业费用是1万美元。 三个月简化的利润表如下 影响就从下面的供付款条件产生了 1、 甜梦面包店与供货商签订了30天的付款账期，即30天后支付面粉和其他原料款。 2、 甜梦面包店与面包专卖店签订了60天的账期，即60天后客户支付货款。